Robo-Advisor - aktives Investment

Robo-Advisor mit aktivem Investment-Ansatz: Was versteht man unter diesem Begriff? Was sind wesentlichen Merkmale eines solchen Investment-Ansatzes? Bei einem aktiven Robo-Advisor mit einer entsprechenden Anlagestrategie steht insbesondere im Vordergrund, dass es sich hierbei um ein dynamisches Investment-Portfolio handelt. Dies beinhaltet, dass der aktive Robo-Advisor jederzeit in der Lage ist, die verschiedenen Portfolios in ihrer Struktur zu ändern.

Durch entsprechende Umschichtungen innerhalb der Anleger Portfolios kann so auf aktuelle Entwicklung an den Finanzmärkten reagiert werden, was für den Anleger einen nicht zu unterschätzenden Vorteil darstellt. Nur mit einer solchen aktiven Anlagestrategie, die nicht nur ETFs, sondern auch die Verwendung weiterer Anlageklassen zulässt, ist es möglich, eine überdurchschnittliche Rendite mit dem Portfolio erreichen.

Allerdings besteht eine wichtige Voraussetzung darin, dass es sich um einen sehr fähigen Vermögensverwalter bzw. um eine gut funktionierende finanzmathematische Methode als Grundlage der Umschichtungen handelt. Bei passiv strukturierten Robo-Advisors ist es hingegen aufgrund der Tatsache, dass fast nur mit ETFs gearbeitet wird, die wiederum mit dem jeweiligen Index den Marktdurchschnitt darstellen, praktisch nicht möglich, eine überdurchschnittliche Rendite im Vergleich zur Benchmark zu erzielen. 

Dies zeigen aktuelle, neutrale Auswertungen hinsichtlich der 2- und 3-Jahres Performance unter allen Robo-Advisor Anbietern.

Aktiver Robo-Advisor mit breiterem Anlageangebot

Neben den ETFs, die sowohl bei einer passiven Anlagestrategie als auch bei einem aktiven Ansatz verwendet werden (können), sind es bei Robo-Advisor Anbietern mit einer aktiven Anlagestrategie unter anderem die folgenden Finanzprodukte, die ebenfalls im Portfolio eines aktiven Robo Advisor enthalten sein können:

• Aktien
• Aktiv gemanagte Investmentfonds (eher seltener)
• Gold
• Rohstoffe
• Anleihen
• Rentenpapiere
• Termingelder
• grüne Geldanlagen

Ein aktiver Robo-Advisor nimmt beispielsweise Rentenpapiere und konservative Aktien immer dann in ein dynamisches Portfolio auf, wenn es sich um einen relativ sicherheits-orientierten Kunden handelt. Umso höher die Risikobereitschaft des Anlegers ist, desto größer ist meistens der Anteil der Aktien und Termingelder, die im Portfolio eines aktiven Robo-Advisors mit einem aktiven dynamischen Investmentansatz zu finden sind.

Aktuell haben sich unter anderem die folgenden Robo-Advisors für einen solchen aktiven Anlageansatz entschieden:

• Scalable Capital
• LIQID
• Whitebox
• ComInvest
• Robin (Deutsche Bank)
• Zeedin (Hauck&Aufhäuser)
• Peningar
• Truevest
• Quirion
• Baloise Monviso
• SolidVest
• VisualVest
• Vividam

Zusammenfassung aktiver Investmentansatz

Bei einer aktiven Anlagestrategie handelt der Robo-Advisor unter der Maßgabe einer maximalen Flexibilität. Das betreute Portfolio betreffende Investment-Entscheidungen werden von der aktuellen Marktlage entscheidend beeinflusst. Erfordert die aktuelle Marktlage eine Umschichtung der Assetklassen innerhalb des Portfolios, so wird diese nach entsprechender Analyse des Marktrisikos durchgeführt. 

Ein allgemein hin genutztes Maß zur Einschätzung des Risikofaktors (Markt-bezogen) ist der sogenannte Value at Risk (VaR). Robo-Advisor mit aktivem Investmentansatz schichten also das Depot von sich aus um (soweit es die Vereinbarung mit dem Kunden zulässt).