Estably – Vorstellung des neuen Robo-Advisors aus Liechtenstein
Mit Estably betritt ein weiterer digitales Vermögensverwaltungs-Angebot (Robo-Advisor) den deutschen Markt. Doch unterscheidet sich Estably von den Mitbewerbern nicht nur allein dadurch, dass das Angebot aus dem Fürstentum Liechtenstein stammt, sondern vor allem dadurch, dass es sich hier um einen aktiven Robo-Advisor handelt. Bedeutet, dass bei Estably ETFs keine Verwendung finden. Insofern also durchaus eine attraktive Alternative zu den Mitbewerbern?
Was ist Estably und wer steht hinter dem Angebot?
Die Estably Vermögensverwaltung AG agiert unter der Marke „Estably“ als Tochterunternehmen der Früh & Partner Vermögensverwaltung AG. Die Früh & Partner Vermögensverwaltung AG ist ein unabhängiges, inhabergeführtes Unternehmen mit Sitz in Vaduz / Liechtenstein und verfügt über einen langjährigen und reichhaltigen Erfahrungsschatz im Vermögensaufbau und -management.
Grafik: Das operative Management Team von Estably – Andreas Wagner und Markus Prodinger – Quelle: Estably.com / RoboAdvisor-Portal.com
Das Estably-Team rund um die beiden Geschäftsführer Andreas Wagner und Markus Prodinger ist die erste digitale Vermögensverwaltung aus Liechtenstein und ist Mitglied im Verein unabhängiger Vermögensverwalter in Liechtenstein (VUVL). Estably verfügt somit über eine Lizenz zur Portfolioverwaltung.
Das Unternehmen vereint mit seinem Kapitalanlage-Angebot sowohl die hauseigene langjährige Investment-Expertise als auch die technologischen Möglichkeiten der modernen digitalen Kapitalanlage in Einem. Es handelt sich also auch bei der neuen Vermögensverwaltung aus Liechtenstein um einen weiteren Hybrid-RoboAdvisor.
Als Partnerbank agiert neben der bereits bekannten Baader Bank als auch die Liechtensteinische Landesbank (LLB), die sich jedoch durch unterschiedliche hohe Mindesteinzahlungssummen bei der Depoteröffnung voneinander abgrenzen. Dazu später mehr.
Anlagestrategie und Anlageklassen bei Estably
Der Vermögensverwalter aus Liechtenstein verfolgt mit seinen Portfolios die Philosophie des Value Investing Modells. Das heisst, dass gezielt nur unterbewerte (also unter ihrem inneren Wert liegende) Papiere den Weg in die Portfolios finden. So sollen für Anleger bei steigenden Preisen der Papiere hin zu einer fairen Bewertung entsprechende Gewinne (Renditen) realisiert werden.
Um diese Papiere anhand von Fundamental-Analyse zu finden, greift man bei Estably auf die Expertise der Investment-Profis der Muttergesellschaft Früh & Partner Vermögensverwaltung zurück.
Anlagergelder investiert Estably ausschließlich in Aktien und Anleihen und je nach gewähltem Portfolio-Modell einen Prozentsatz x als Cash-Position.
Das Onboarding bei Estably
Estably hat sich auf die Fahnen geschrieben, die Geldanlage so einfach wie möglich zu gestalten, was mit dem Blick auf den Onboarding-Prozess recht schnell deutlich wird.
Wie die meisten der Mitbewerber auch, ermittelt auch Estably anhand eines recht einfach gehaltenen Fragebogens die Risikoneigung des Anlegers infolgedessen dann eine der 3 verfügenden Anlage-Strategien angeboten wird. Zum Start des Fragebogens ist jedoch die persönliche Registrierung mittels Eingabe von Vor- und Nachname sowie der E-Mail-Adresse notwendig.
Ist dies erfolgt, kann das eigentliche Onboarding beginnen. Dabei gliedert sich das Onboarding in 3 Basis-Schritte auf, die da wären >>
• Planung der Geldanlage
• Auswahl der passenden Strategie
• Eröffnung des Depot
Anhand eines Fragebogens ermittelt Estably die passende Anlagestrategie für die Anleger. Ist die passende Strategie gewählt muss lediglich noch das notwendige Depot bei einer der beiden Depotbanken eröffnet werden.
Hinweis: Während bei der Partnerbank zur Nutzung von Estably eine Mindestanlage-Summe von 35.000 € erforderlich ist, ist hingegen bei gewünschter Nutzung der Liechtensteinischen Landesbank eine Mindestanlage-Summe von 100.000 € erforderlich!
Die Anlageportfolios
Der Online-Vermögensverwalter aus Liechtenstein bietet Anlegern die Möglichkeit in eines der 3 angebotenen Portfolios sein Geld anzulegen – orientiert am Ergebnis des ermittelten Risiko-Profils.
Grafik: Estably bietet seinen Anlegern 3 vorgefertigte Portfolios basierend auf den Anlageklassen Aktien, Anleihen und Cash – Quelle: Estably.com / RoboAdvisor-Portal.com
Die 3 angebotenen Portfolios sind >>
• Value 30
• Value 60
• Value 100
Und stellen mit ihrer Bezeichnung den Bezug zur verfolgten Value Investing Strategie dar. Investiert wird sowohl in Aktien als auch Anleihen. Zudem wird in den ersten beiden Portfolios ein Prozentsatz X an Cash gehalten. ETFs und andere passive Anlageklassen kommen bei Estably grundsätzlich nicht zum Einsatz.
Die Zahlen der Portfolio-Bezeichnungen beziehen sich grundsätzlichen auf den prozentualen Anteil an Aktien im Portfolio. Bedeutet, dass das Portfolio „Value 30“ einen Aktienanteil von 30 % aufweist und damit die defensivste Strategie darstellt. Dementsprechend stellt „Value 100“ mit einem Aktienanteil von 100 % das risikoreichste, aber auch das mit den höchstmöglichen Rendite-Chancen dar.
Das Rebalancing der Portfolios
Da Estably ein aktives Portfolio-Management betreibt und das Portfolio börsentäglich überwacht wird, erfolgt auch ein aktives Rebalancing, sofern es denn erforderlich wird. Das heisst, dass im Falle einer Verschiebung der ursprünglichen vorgegebenen Risiko-Gewichtung Aktien und Anleihen auf die ursprüngliche Anlagestruktur umgeschichtet werden.
Mindestanlage und Sparplan
Wer sein Geld bei Estably anlegen möchte, muss hierzu bei Nutzung eines Depots bei der Baader Bank mindestens 35.000 € als Mindesteinlage bereitstellen. Soll hingegen das Depot bei der Liechtensteinischen Nationalbank geführt, so erhöht sich die geforderte Mindestanlage-Summe auf stattliche 100.000 €.
Auch bei dem Angebot einen Sparplan nutzen zu können, unterscheidet sich der Anbieter deutlich vom Gros seiner Mitbewerber, denn die Einrichtung eines solchen Sparplans beginnt ab 250 € monatlich. Von Vorteil ist, dass sich die Sparpläne flexibel einrichten, ändern sowie jederzeit kündigen lassen.
Die Kosten einer Geldanlage bei Estably
Hinsichtlich der Kosten bestehen bei Estably einige Besonderheiten, die insbesondere auf den Regularien des Finanzmarktplatzes Liechtenstein zurückzuführen sind. So besteht neben den gängigen und allgemein geltenden Kostenblock wie >>
• der Vermögensverwaltungspauschale
auch der Kostenblock einer Erfolgsprämie als auch der sogenannten
• eidgenössischen Stempelabgabe.
Im Detail stellten sich diese 3 Kostenblöcke bei einem Investment wie folgt dar >>
• Vermögensverwaltungspauschale beträgt 1,2 % p.a. (All-in Fee
• erfolgsabhängige Gebühr in Höhe von 10 % (High-Watermark Prinzip – wird nur fällig, wenn in einem Jahr ein neuer Höchststand erreicht wird)
• eidgenössische Stempelabgabe beträgt 0,075 % bei Kauf und Verkauf inländischer Wertpapiere (Lichtenstein) und 0,15 % bei ausländischen Wertpapieren
Wichtig zu wissen: Während die Die All in Fee quartalsweise verrechnet wird, erfolgt die Berechnung der Performance-Fee einmal jährlich und auch nur dann, wenn ein neuer Höchststand erreicht wurde.
Bisherige Performance der Portfolios
Valide Daten hinsichtlich der Performance der 3 Estably Portfolien gibt es bis dato nicht. Jedoch bietet Estably auf seiner Webseite einen Rechner an, mit welchen für alle 3 Portfolio-Varianten verschiedene Szenarien der möglichen Rendite-Entwicklung simuliert werden können. Dies kann durch Nutzung verschiedener, einstellbarer Parameter erfolgen:
– nach Markteinschätzung (pessimistisch, realistisch, optimistisch)
– einmaliger Anlagesumme
– monatlicher Anlagesumme
– Anlagehorizont
Hieraus ergeben sich dann für alle 3 Portfolios unterschiedliche Kurven einer möglichen Wertentwicklung, die zwischen den Portfolios selbst verglichen werden können als auch die Entwicklung zu, seitens Estably kreierten Benchmark darstellen.
Vor- und Nachteile
Vorteile
• Lizensierte, professionelle Vermögensverwaltung (FMA)
• Value Investing Ansatz
• Direkte Investition in Aktien und Anleihen
• Hybrider Ansatz: Menschliche Expertise plus Technologie
• Sparplan-fähig
Nachteile
• Hohe Mindestanlagesummen
• Erfolgshonorar
• Kein nachhaltiges Kapitalanlage-Angebot
• Kein Entnahmeplan
Fazit zum digitalen Vermögensverwalter Estably
Estably ist anders – keine Frage. Allein durch die Nutzung von Aktien und Anleihen anstelle von ETFs und Co. ist zum Gros der Mitbewerber ein gewisses Alleinstellungsmerkmal gesichert. Estably positioniert sich hier also klar in Konkurrenz zu Anbietern wie Solidvest, LAIC Advisors und Zeedin (Hauck & Aufhäuser).
Das sich die Mischung aus menschlicher Expertise und Investment-Technologie als auch dem ausschließlichen Investment in Aktien und Anleihen in höheren Kosten niederschlägt, war zu erwarten. Insofern sind die aufgerufenen Kosten zwar im Vergleich zu den meisten Wettbewerbern recht hoch, jedoch in gewissen Teilen nachvollziehbar.
Was sich auch in der doch recht hohen Mindest-Anlagesumme von mindestens 35.000 € widerspiegelt. Auch hier wird deutlich, dass Kleinanleger nicht unbedingt als Zielgruppe angesprochen werden sollen.
Generell bleibt festzustellen, dass Estably zwar ein durchaus interessantes Kapitalanlage-Angebot darstellt, wenn es darum geht, gezielt Anleger anzusprechen, die zum Einen vom Value Investing Ansatz überzeugt sind und zum Anderen ganz bewusst, die Geldanlage in Aktien und Anleihen suchen. Für alle anderen bietet der Markt bessere Alternativen.
