Investment(s) und Investition – Was versteht man eigentlich darunter?

Einführung – Ratgeber Investments und Investition

Beim täglichen “Studium” der Wirtschaftsnachrichten hört jeder, der sich für das Thema Geldanlage interessiert, die Begriffe Investment und Investitionen. Wissen wir jedoch genau, was damit gemeint ist?

In diesem Leitfaden werden wir die Welt der Investitionen und Investments gründlich beleuchten und erklären, was diese Begriffe bedeuten, woher sie kommen und wie sie verwendet werden. Darüber hinaus werden wir verschiedene Investitions- und Investitionsarten detailliert betrachten. Lassen sie uns beginnen und zwar damit, woher der Begriff des “Investment” eigentlich stammt

Woher stammt der Begriff  „Investment / Investition“ eigentlich?

Die Frage, die sich am Anfang stellt, lautet: Woher stammt eigentlich der Begriff “Investment”? Der Ursprung sowohl des Begriffs “Investment” als auch “Investition” lässt sich aus dem Lateinischen Wort “investire” ableiten. Die Bedeutung von “investire” ist übersetzt “einkleiden” oder “ausstatten”. Insbesondere aus der Übersetzung von “ausstatten” lässt sich der Sinn der beiden Begriffe in der Finanzwelt ableiten.

“Investieren” beschreibt den Prozess, ein Unternehmen mit externem Kapital auszustatten, zum Beispiel durch eine direkte Kapitaleinlage oder durch den Kauf von Aktien, Anleihen oder anderen Wertpapieren. Der Ausdruck “Investment” wird hauptsächlich im Zusammenhang mit dem Ziel der Geld- oder Kapitalanlage verwendet, insbesondere bei Aktien, Anleihen, Wertpapieren und Fonds.

Allerdings gelten auch der Kauf von Immobilien und Luxusgütern wie Uhren, Münzen, edlen Weinen, Antiquitäten oder seltenen und/oder wertvollen Fahrzeugen als Investment. Dies liegt daran, dass diese materiellen Güter eine Wertsteigerung erwarten lassen.

Was bedeutet der Begriff des Investment / der Investition in der Praxis?

Am ehesten lässt sich also der Begriff des Investment mit dem

• der Investition
• der Kapitalanlage
• der Geldanlage

gleichsetzen. All diese Begriffe beschreiben letztendlich denselben Zweck. 

Der Zweck besteht darin, dass ein Investor (Kapitalgeber) verfügbares Geld einem Unternehmen zur Verfügung stellt, um im Gegenzug eine Beteiligung zu erhalten. Eine solche Kapitalanlage kann beispielsweise durch den Kauf von Aktien oder die Gewährung eines Kredits (Anleihen) erfolgen.

In der Regel erfolgt eine solche Investition mit dem Ziel seitens des Investors, über einen bestimmten oder unbestimmten Zeitraum entsprechende Zinsen und Gewinne zu erzielen, beispielsweise in Form von Kurssteigerungen der Firmenanteile und Dividenden (sofern angeboten). Das eingesetzte Kapital soll durch die Investition vermehrt werden.

Die Geschichte und historische Entwicklung des “Investment / Investition”

Kommen wir im folgenden Abschnitt zu der Frage, wo der Begriff des Investments seinen historischen Ursprung hat.

Tatsache ist, dass das Konzept von Investments oder des “Investierens” keine neuzeitliche “Erfindung” ist, sondern seit Jahrtausenden existiert, um freies Kapital zu vermehren.

Bereits in der mesopotamischen Zivilisation waren Investitionen ein wichtiger Bestandteil des menschlichen Lebens. Die Menschen benutzten Perlen und andere Schmuckstücke, um Darlehen untereinander zu vergeben.

Auch in den folgenden Jahrhunderten spielten Investitionen eine bedeutende Rolle, indem die Menschen Ressourcen wie Gold und Silber zur Finanzierung großer Projekte einsetzten.

Doch das, was wir in unserer heutigen Welt als Investment anerkennen und praktisch ausüben, hat seinen tatsächlichen Ursprung zwischen dem 17. und 18. Jahrhundert. Zu diesem Zeitpunkt konnten mit der Entwicklung von Märkten potenzielle Kapitalgeber mit zur Verfügung stehenden Kapitalsuchenden und somit existenten Investment-Möglichkeiten verbunden werden. 

Es existierte so also ein Angebot ebenso wie eine Nachfrage an entsprechenden Kapitalanlage-Angeboten. Die ersten Börsen zum Handel von “Kapital” entstanden.

So war im Jahre 1787 die Geburtsstunde der Amsterdamer Börse, der im Jahre 1792 die New Yorker Börse (NYSE) folgte. Denn getrieben durch die industriellen Revolutionen von 1760-1840 und 1860-1914 häuften zahlreiche Menschen Kapital an und suchten nach Möglichkeiten, dieses Kapital durch Investitionen in damals moderne, aussichtsreiche Unternehmen zu vermehren. Die ersten Märkte für den Austausch von Kapital zwischen “Suchenden” und potenziell “Gebenden” waren “geboren”.

Und genau diese Märkte legten letztendlich auch die Grundsteine für das, was wir heute als Investment-Banking kennen. Denn in diesen Jahren erkannten die Gründer heute berühmter „Banken“ wie Goldman Sachs und J.P. Morgan die enormen Chancen und Möglichkeiten durch Investments von bereitgestellten Anlegergeldern, Gewinne (Rendite) für sich selbst als auch im Interesse der Anleger, deren Geld Ihnen anvertraut wurde, erzielen zu können.

Welche grundlegenden Arten von Investitionen / Investments gibt es?

Wer sich mit Investments eg. Investitionen nach heutigem Verständnis beschäftigt, erkennt, das sich zahlreiche Möglichkeiten bieten, zur Verfügung stehendes Kapital mit dem Ziel der Vermehrung zu nutzen. Dabei lassen sich die zahlreichen Optionen von Investitionen grob in zwei Teilbereiche unterscheiden. 

Und zwar in >>

• Investitionsanlässe = Gründungsinvestitionen, Ersatzinvestitionen, Erweiterungsinvestitionen oder Rationalisierungsinvestitionen

Und

• Investitionsobjekte = Sachinvestitionen (Immobilien, Grundstücke, Goldbarren, Diamanten etc.), immaterielle Güter (Software, Patente oder Marken) oder Finanzinvestitionen (Aktien, Anleihen, Bonds, Zertifikate, Unternehmensdarlehen etc.)

Gemein ist beiden, das Investoren bei einer Kapitalanlage in beiden Varianten, das Ziel verfolgen, ihren Kapitaleinsatz zu vermehren. Sei es durch entsprechende finanzielle Gewinne in Form von materiellen Wertsteigerungen, Mieteinnahmen, einem positiven Verhältnis von Einkaufspreis zu erzieltem Verkaufspreis. 

Als auch durch Wertsteigerungen von Aktien, Kupons bei Anleihen, Zinserträgen bei Darlehensgeschäften bis hin zur Zahlung von Dividenden. Ziel ist es also, mit einem Investment eine positive Netto-Rendite zu erzielen.

Wo liegen die Unterschiede zwischen „privaten“ Investments und „unternehmerischen“ Investments?

In der Finanzbranche haben sich so über die Jahrzehnte hinweg zwei grundsätzlich zu unterscheidende Formen von Investition / Investment durchgesetzt, die entsprechende Zielsetzungen verfolgen:

Das Ziel „privater Investments“

Das Einbringen von Geld im Zuge eines Investments soll keineswegs ein bloßer Selbstzweck sein. Ganz im Gegenteil, der langfristige Zweck einer Geldanlage ist die Vermehrung des Kapitals. Tätigen somit Privatpersonen Investments, dann sollen dadurch die eigenen Finanzen in Form eines fortwährenden Vermögensaufbaus aufgebessert werden.

>> Um dies realisieren zu können, kann man hier als Privatanleger 2 verschiedene Wege wählen – und zwar:

• In Form von Direktinvestments – bedeutet, dass hier der direkte Kauf eines Vermögenswerts (bspw. Immobilie) mit dem Ziel der Wertsteigerung stattfindet

• In Form von Wertpapier – Käufen – bedeutet dass hier durch den Anleger nicht der Wertgegenstand an sich erworben wird, sondern mittels Anteilsschein entsprechende Rechte an eben jenem Wert-, Vermögensgegenstand gekauft werden – bspw. in Form von Aktien, Anleihen etc.

Zudem kann man den Kauf von Wertpapieren (Aktien, Anleihen) nochmals in 2 unterschiedliche Vorgehensweisen unterteilen – und zwar in: 

• Einzelanlagen – bedeutet hier, dass man als Einzelperson (Single-Investor) ein oder mehrere Wertpapier eines oder mehrerer Unternehmen käuflich erwirbt und auf eine Wertsteigerung setzt

• Kollektives Investment – bedeutet, dass man Teil einer Gruppe von Anlegern wird, die über ein einzelnes Wertpapier verschiedene andere Wertpapiere gebündelt im Paket erwirbt. Klassische Wertpapier-Angebote bei kollektiven Anlagen / Investments sind Aktien-, Anleihefonds etc. Kollektiv-Anlagen haben den Vorteil, dass man als Anleger ein hohe Diversifikation und somit ein deutlich verbessertes Risiko-Rendite-Verhältnis erreichen kann. 

Das Ziel „unternehmerischer“ Investments

Wenn hingegen Unternehmen diese tätigen, dann dient dies auf lange Sicht hin der Beschaffung von Sachkapital zum Zwecke der Güterproduktion beziehungsweise der Aufrechterhaltung und Weiterentwicklung von Dienstleistungen. Durch Investments eg. Investition soll ein Unternehmen in seiner Leistungsfähigkeit somit erhalten, verbessert oder erweitert werden.

Zu beachten: Die Sonderform der „Finanzmarkt – Investments“

Zunehmend erfolgen unternehmerische Investments auch durch sogenannte Kapitalgesellschaften wie Venture Kapitalisten, Hedge Fonds etc., die Unternehmen lediglich Kapital zur Verfügung stellen, damit diese entstehen und wachsen, die Produktion modernisiert und / oder erweitert werden kann, neue Märkte erschlossen werden können oder generell eine solide Finanzierung garantieren.

Hier erfolgt also ebenfalls ein unternehmerisches Investment, mit dem Ziel eine Vermehrung des eingesetzten Kapitals durch Unternehmenserfolg zu erreichen.

Der Bezug zwischen Investment und Fonds

Investments sind Geldanlagen, die vor allem bei der Beteiligung an Fonds eine Rolle spielen. Man spricht in dem Zusammenhang daher von Investmentfonds. Bei Investmentfonds tätigen Anleger somit eine Geldanlage, indem Sie mittels Kapitaleinsatz Anteile an diesen Fonds erwerben.

Das in Investmentfonds investierte Kapital eines Anlegers wird als Fondsvermögen bezeichnet, welches von einem so genannten Fondsmanager verwaltet wird. Dieser hat die mit dem Management des Fonds verbundene Aufgabe für die Anleger eine möglichst hohe Rendite zu erwirtschaften und zugleich die Verluste bestmöglich zu minimieren.

Der mittels des Fonds generierte Gewinn wird dann abzüglich der Gebühren im Zuge einer Erfolgsbeteiligung für die Fondsgesellschaft beziehungsweise den Fondsmanager an die Fondsanleger ausgezahlt (Fondsdividende) oder reinvestiert (thesaurierende Fonds). Anleger erzielen mit Investmentfonds generell dann einen Gewinn, wenn die erworbenen Fondsanteile zu einem höheren Kurs verkauft werden als der Erwerb der Fondsanteile gekostet hat.

Investment & Investition – Welche Sonderformen des “investierens” gibt es?

In den letzten Jahren haben sich neben den klassischen Investments vor allem unter dem Aspekt der Nachhaltigkeit und Ethik Sonderformen von Investments entwickelt. Diese zielen zumeist darauf ab, neben dem der erwirtschaften einer Rendite auch bestimmte Industrien und Branchen NICHT weiter mit externem Kapital zu versorgen.

Hierzu zählen vor allem Unternehmen, die

• fossile Energien fördern und / oder nutzen
• Rüstungsindustrien
• Tabak – und Alkohol-Konzerne
• Unternehmen, die die Menschenrechte missachten

Hinzuzufügen: Nachhaltige Investments beziehen sich auch mehr und mehr auf die “finanzielle Blockierung” von Staaten, die bewusst gegen Nachhaltigkeitskriterien verstoßen – sei es durch die Vergabe von Öl-Förder Lizenzen, Vergabe von umweltschädigenden Schürfrechten etc.

Vielmehr sollen Branchen und Unternehmen gefördert werden, die das Thema Nachhaltigkeit fördern und / oder moralisch-ethischen Grundsätzen folgen. Dabei haben sich zwei Bezeichnungen solcher Investitionen in den letzten Jahren durchgesetzt:

1.) Nachhaltige Investments

Die Bezeichnungen generell nachhaltiger Geld- und Kapitalanlagen sind dabei durchaus vielfältig >

• Prinzipien-orientiert
• Ethisch
• Grün 
• Ökologisch

So vielfältig die Bezeichnung solcher Investments auch sein mögen, das grundsätzliche Prinzip solcher Geldanlagen verändert sich dadurch nicht. Sie sollen den Weg hin zu mehr Nachhaltigkeit in verschiedensten Industrie- und Dienstleistungsbereichen ebnen.

Bei dieser Form der Geldanlage werden neben den klassischen quantitativen Anlagekriterien >>

• Rendite
• Risiko
• Liquidität

auch qualitative Kriterien berücksichtigt. Bedeutet, dass seitens des Investors vor allem auf die Art der Verwendung des zur Verfügung gestellten Kapitals geachtet wird.

So kann als allgemein geltendes Verständnis für eine nachhaltige Geldanlage Folgendes festgestellt werden:

“Nachhaltiges Investment bedeutet, dass die bereit stehenden Gelder so angelegt werden, dass die Investitionen die heutigen Bedürfnisse befriedigen, ohne die Ressourcen der kommenden Generationen zu gefährden. Die Entscheidungen für eine Investition in nachhaltige Geldanlage-Modelle werden somit vor allem anhand einer Finanz-Analyse, basierend auf den sogenannten ESG (Umwelt, Soziales und Governance)-Kriterien getroffen.”

Diese Definition von Nachhaltigkeit geht vor allem auf den sogenannten Brundtland-Bericht von 1987 zurück.

2.) Impact Investments / Impact Fonds

Eine weitere Sonderform des Investments ist das sogenannte Impact Investing, welches NICHT dem nachhaltigen Investment gleichzusetzen ist, sondern einen Teil-Bereich des nachhaltigen Investments darstellt.

Impact Investments sollen bewusst eine Wirkung erzielen, was sich aus der Übersetzung der Wort-Kombination erkennen lässt >> „Wirkungsorientiertes Investieren“

Mit einer gezielten Investition in Unternehmen, Organisationen und Fonds ist die Absicht dahingehend verbunden vor allem messbare, positive Auswirkungen (Impact) auf die Umwelt oder die Gesellschaft zu erzielen. Das Thema Rendite ist dabei eher zweitrangig, wobei diese als Anlageziel nicht ausgeklammert ist beziehungsweise bewusst darauf verzichtet wird.

Jedoch wird beim Impact Investing vor allem die soziale als auch ökologische Wirkung (Impact) entscheidend und demnach auch gemessen. Die mögliche erzielbare Rendite gerät beim Impact Investing also anders als bei klassischen Investment-Modellen eher in den Hintergrund. Rendite bleibt jedoch als Anlageziel bei grundsätzlich geringerer Wertigkeit, das heisst als nicht “primäres Anlageziel” erhalten.

3.) Alternative Investments

Alternativ Investments werden nicht selten mit nachhaltigen Investments gleichgesetzt, was aber nicht richtig ist. Vielmehr beschreibt der Begriff “Alternative Investments” all jene Investitionen, die nicht in die klassischen Anlageformen wie Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere (Zertifikate, Optionen etc.) getätigt werden.

Jedoch gilt für die Nutzung des Begriffs “Alternative Investments” keinerlei verbindlich geltende Definition. Vielmehr handelt es sich hierbei um eine, dem Marketing entsprungene Wort-Kreation. kann. Dennoch hat sich über die Jahre die Akzeptanz folgender Anlage-Produkte unter dem Begriff “Alternative Investments” durchgesetzt:

• Hedge-Fonds
• Mikrofinanz, – Fonds
• Private Equity
• Optionen
• Futures
• Forderungsportfolios
• Regenerative Energien

und andere Bereiche wie Schifffahrt, Fracht-Container, Landwirtschaft, Sachwerte wie Oldtimer, seltene Weine etc..

Zu beachten: Grundsätzlich gilt für die meisten Angebote aus dem Segment “alternativer Investments” ein erhöhtes Anlage-Risiko bei möglichen, überdurchschnittlichen Rendite-Chancen. 

Zusammenfassung – Investment(s) / Investition

Was bleibt als Abschluss unseres Investment-Ratgebers zu sagen? Das tätigen von Investments / Investitionen beschreibt also den Einsatz zur Verfügung stehender finanzieller Mittel, mithilfe dessen das Privat- oder Geschäftsvermögen durch das erwirtschaften von positiven Erträgen gesteigert werden soll. Zu diesem Zweck werden Geld- als auch Sachanlagen erworben. Am Ende eines Investments sollte für den Investor somit immer eine positive Rendite stehen. 

Für Unternehmen sind Investments durch Anleger als Finanzierungsquelle von hoher Bedeutung und sichern in der Regel den Bestand des Unternehmens an sich als auch die Möglichkeit sich durch fortwährende Weiterentwicklung von Produkten und Services dauerhaft am Markt zu etablieren beziehungsweise Marktentwicklung folgen zu können.