Anlageinstrumente – In was Roboadvisor investieren

Investment Wissen: Welche Anlage-Instrumente und Anlage-Klassen Robo-Advisor nutzen

Der Einsatz von Robo-Advisorn für den langfristigen Vermögensaufbau erfreut sich immer größerer Beliebtheit, wie zahlreiche Umfragen und Markt-Analysen der letzten Monate zeigen. Und dennoch bleiben bei zahlreichen Anlegern Fragen rund um die Online-Vermögensverwaltungen auf. Und um einer dieser Fragen werden wir uns in diesem Artikel etwas genauer widmen – und zwar hinsichtlich der genutzten Anlageklassen und Anlage-Instrumente seitens der am deutschen Markt aktiven Online-Vermögensverwaltungen / Robo-Advisor.

Hierbei steht die folgende Frage im Zentrum:

Welche Anlage-Instrumente und Anlageklassen nutzen diese automatisierten Anlageberater eigentlich?

Gehen wir also im Folgenden dieser Frage nach und betrachten, diejenigen Anlageklassen, die das Gros der Robo-Advisor zur Umsetzung ihrer risiko-basierten Anlagestrategien verwenden.

Exchange Traded Funds (ETFs): Eine kostengünstige Lösung

Die meisten Robo-Advisor setzen bei der Umsetzung ihrer risikoabgestuften Anlagestrategien in erster Linie auf Exchange Traded Funds (ETFs). Diese börsengehandelten Fonds bilden die Wertentwicklung eines Index möglichst genau nach und können täglich an der Börse gehandelt werden. ETFs sind aufgrund ihrer niedrigen Gebühren und ihrer einfachen Funktionsweise eine attraktive Möglichkeit für Anleger, kosteneffizient in verschiedene Märkte und Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Immobilien zu investieren. Mit einer breiten Auswahl an ETFs, die fast jeden Index und jede Anlageklasse abdecken, bieten sie eine vielfältige Palette an Investitionsmöglichkeiten.

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Exchange Traded Commodities (ETCs): Investitionen in Rohstoffe

Einige Robo-Advisor nutzen auch Exchange Traded Commodities (ETCs) als Anlage-Instrument. Diese Zertifikate oder Schuldverschreibungen investieren ausschließlich in Rohstoffe und Edelmetalle. Ähnlich wie ETFs werden auch ETCs an der Börse gehandelt und bieten Anlegern die gleichen Vorteile. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass eine Investition in ETCs kein Sondervermögen darstellt und das Anlegerkapital im Falle einer Insolvenz des Emittenten nicht abgesichert ist. Dennoch bieten ETCs Anlegern die Möglichkeit, an der Wertentwicklung von Rohstoffen und Edelmetallen teilzuhaben.

Aktiv gemanagte Investment-Fonds: Expertise und Gewinnpotenzial

Aktiv gemanagte Investment-Fonds werden von vielen Robo-Advisor-Anbietern verwendet, um ihre Anlagestrategien umzusetzen. Bei diesen Fonds treffen erfahrene Fondsmanager basierend auf umfangreichen Analysen und Research die Entscheidungen zur Zusammensetzung des Fonds. Das Ziel eines aktiv gemanagten Fonds besteht darin, eine Überrendite im Vergleich zu einem Benchmark-Index zu erzielen. Durch eine gezielte Auswahl von Einzeltiteln innerhalb des Fonds streben sie nach höheren Renditen. Aktiv gemanagte Investment-Fonds bieten Anlegern die Möglichkeit, von der Expertise der Fondsmanager zu profitieren und potenziell attraktive Gewinnpotenziale zu erschließen.

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Nachhaltige Fonds – ESG Fonds und Impact Investing Fonds

Diese Anlageklasse legt den Fokus auf Unternehmen, die Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) erfüllen beziehungsweise der Anlagestrategie des Impact Investings folgen. Nachhaltige Investitionen zielen darauf ab, positive Auswirkungen auf die Gesellschaft und die Umwelt zu erzielen, während sie gleichzeitig finanzielle Renditen erzielen. Zahlreiche Roboadvisor haben mittlerweile nachhaltige Anlagestrategien im Portfolio, die in der Regel mit nachhaltigen ETF und / oder aktiv gemanagten ESG Fonds umgesetzt werden. Anbieter wie Inyova und my-si und bieten nachhaltig orientierten Anlegern zudem die Möglichkeit durch den Erwerb von ausgewählten Aktien nachweislich nachhaltig klassifizierter Unternehmen die Anlagestrategie des Impact Investings umzusetzen.

Aktien: Potenzial für hohe Renditen

Einige Robo-Advisor und Online-Vermögensverwaltungen investieren das Kapital der Anleger direkt in Einzeltitel wie Aktien und ausgewählte Anleihen. Diese Art von Robo-Advisor wird oft als Aktien Robo-Advisor bezeichnet. Durch gezielte Aktien-Investments in unterbewertete Unternehmen streben sie nach überdurchschnittlichen Renditen. Dabei werden sorgfältige Analysen und umfassende Marktforschung verwendet, um aussichtsreiche Aktien auszuwählen. Die Investition in Aktien bietet Anlegern das Potenzial für langfristige Kapitalzuwächse und attraktive Renditen.

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Anleihen: Risikoabsicherung und regelmäßige Erträge

Robo-Advisor nutzen zudem, gerade bei konservativeren Anlagestrategien Anleihen zur Risikoabsicherung. Dabei handelt es sich um Wertpapiere, die den Gläubigerrechten des Käufers gegenüber dem Herausgeber über die gesamte Laufzeit der Anleihe verbriefen. Anleihen können Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen umfassen. Viele Robo-Advisor setzen dabei auf Anleihen-ETFs, anstatt einzelne Anleihetitel zu kaufen. Anleihen bieten Anlegern regelmäßige Zinszahlungen und dienen als Stabilitätsfaktor in einem ausgewogenen Anlageportfolio.

Cash-Position: Liquidität und finanzielle Stärke

Einige wenige Robo-Advisor halten einen geringen Prozentsatz an Barmitteln, auch als Cash-Position bezeichnet. Diese Position repräsentiert das Bargeld und andere hochliquide Vermögenswerte, die der Robo-Advisor zum Zeitpunkt der Betrachtung besitzt. Eine ausreichende Cash-Position ist ein Zeichen für finanzielle Stärke und Liquidität und kann zur Absicherung dienen. Sie bietet dem Robo-Advisor Flexibilität, um auf Marktschwankungen zu reagieren und attraktive Investitionsmöglichkeiten zu nutzen.

Alternative Investments: Diversifikation jenseits von Aktien und Anleihen

Als “Alternative Anlagen” werden in der Regeln Investitionen verstanden, in denen das Kapital in andere Vermögenswerte als Aktien, Anleihen und Bargeld angelegt werden.

Bei den sogenannten “Alternativen Investments” kann grundsätzliche zwischen 2 Varianten unterschieden werden:

• Investition erfolgt in private Vermögenswerte wie Private Equity, Privatkredite, Infrastruktur und private Immobilien. Sie werden weniger häufig gehandelt als öffentliche Aktien und Anleihen und bieten Investoren Zugang zu zusätzlichen Renditequellen.

• Investition erfolgt in sogenannte Hedge-Fonds, die auf öffentlichen Kapitalmärkten gehandelt werden. Ein Hedge-Fonds ist in seiner Definition ein privat organisiertes Anlageinstrument, das aufgrund weniger strenger Regulierungen versucht, Anlagemöglichkeiten zu generieren, die sich wesentlich von den Möglichkeiten traditioneller Anlageinstrumente unterscheiden – beispielsweise durch Nutzung von Derivaten mit Hebel-Wirkung, Leverage-Strategien , Long-, Short-Sellings etc.

Robo-Advisor, die auf diese Anlageklassen zugreifen sind unter anderem Liqid und Fidelity

Kernfrage: Welche Anlageinstrumente sind am Besten?

Ein Frage, die immer wieder im Zusammenhang mit Robo-Advisorn auftaucht, ist jene was denn nun besser ist: ETF, aktiv gemanagte Fonds oder gar Aktien? Das ist eine Frage, die pauschal nicht beantwortet werden kann. Was jedoch beantwortet werden kann, ist wie sich die Anlageinstrumente auf die Kosten des Roboadvisors auswirken (können).

So gilt:

• ETF, ETC >> kostengünstig, einfach zu verstehen, Outperformance (Über-Rendite) eher unwahrscheinlich) da im Grunde der dem ETF zugrunde liegende Index 1:1 abgebildet wird
• Aktiv gemanagte Fonds >> etwas teurer, jedoch aufgrund des aktiven Managements und Einzeltitel Auswahl innerhalb des Fonds Chance auf höhere Renditen
• Aktien / Anleihen >> Was für die Kosten bei aktiven Fonds gilt, gilt in demselben Maße auch für Roboadvisor, die überwiegend in Aktien und Anleihen direkt investieren. Auch hier ist grundsätzlich, dass die Kosten die, eines ETF-basierten Roboadvisor Angebotes deutlich übersteigen. Im Gegenzug sind aber auch hier außerordentlich hohe Renditen möglich

Zusammenfassung und Fazit

Die Wahl der Anlage-Instrumente bei einem Robo-Advisor hängt von den individuellen Anlagezielen und der Risikotoleranz ab. Die Kombination verschiedener Anlage-Instrumente kann zu einer ausgewogenen und diversifizierten Anlagestrategie führen. Eine sorgfältige Analyse der Kosten, Renditepotenziale und Risiken ist entscheidend, um die richtige Entscheidung zu treffen. Robo-Advisor bieten Anlegern die Möglichkeit, von automatisierten Anlagestrategien zu profitieren und ihr Kapital effektiv zu vermehren.