Scalable Capital – Vorstellung des Robo-Advisors

Bei Scalable Capital handelt es sich um einen Robo-Advisor der sogenannten 2. Generation. Dies bedeutet, dass das Start-Up aus Berlin als sogenannte Online-Vermögensverwaltung agiert. Das Fintech besitzt hierzu entsprechende Lizenz nach Paragraf 32 Kreditwesengesetz (KWG) der Bundesanstalt für Finanzaufsicht (Bafin)

Wer steht hinter Scalable Capital?

 

Scalable Capital wurde 2014 als FinTech in München von Erik Podzuweit, Florian Prucker, Adam French und Prof. Dr. Stefan Mittnik. gegründet. Erik Podzuweit ist bis heute das Gesicht und die Stimme des Robo-Advisor Anbieters. Er kann unter anderem einen 7-jährige Berufserfahrung als Executive Director bei der US-amerikanischen Großbank Goldman Sachs vorweisen.

Professor Dr. Stefan Mittnik gilt als Kopf des Anlagekonzepts des Fintechs. Er ist Professor für Finanzökonometrie und Direktor des Center for Quantitative Risk Analysis an der Ludwig-Maximilians-Universität in München sowie Fellow am Center for Financial Studies (CFS) in Frankfurt.

Der Robo-Advisor kooperiert in Deutschland mit der internationalen Großbank ING und verfügt mit dem US-amerikanischen Investor Blackrock über einen der finanzstärksten Partner der Welt. Dank dieser beiden Partner ist das FinTech mit seinem Robo-Advisor Angebot aktuell der größte Anbieter – gemessen an den Assets under Management (verwaltete Kundengelder) – für digitale Geldanlagen in Deutschland.

Scalable Capital – Online Vermögensverwalter als auch White Label Plattform Anbieter

Zudem ist das Unternehmen auch als sogenannter White-Label Anbieter mit seiner Robo-Advisor Plattform tätig. So basiert das Angebot von Oskar auf der Technologie Plattform des Fintechs. Das gilt ebenso für das Angebot der Targobank namens PIXIT. Desweiteren wurde erst vor kurzem die Openbank (Digital Bank der Santander Gruppe in Spanien) als auch ganz aktuell die österreichische Raiffeisen-Gruppe als B2B Partner vorgestellt.

Investment-Strategie: Dynamisches Portfolio bei Scalable

Scalable Capital hat sein Anlage-Konzept beziehungsweise Investmentstrategie unter Berücksichtigung der Erkenntnisse der Nobel-Preisträger Eugene Fama und Robert Engle konstruiert. Dies bedeutet, dass sich Anlage-Risiken aus Sicht von Scalable nachweislich und zweckmäßig prognostizieren lassen.

Die Erkenntnis? Finanzmarktrisiken stellen sich im Zeitablauf nicht konstant dar. Im Gegenteil: Sie ändern sich stark und treten häufig in „Clustern“ auf. Das heisst, dass wechselnde Phasen gibt, die sich vor allem durch hohe oder niedrige Volatilität bemerkbar machen. Dies impliziert vor allem, dass eine höhere Volatilität auch gleichzeitig einem höheren Verlustrisiko entspricht.

Dabei baut das Investment-Konzept von Scalable vor allem auf 2 grundlegenden Elementen auf:

• Dem Value-at-Risk
• Dynamisches Risikomanagement

Risikomaßstab >> Value-at-Risk

Was Scalable vor allem vom Gros seiner Mitbewerber unterscheidet ist, das der RoboAdvisor keine vorgefertigten Portfolios nach Risikoneigungen anhand entsprechend beantworteter Fragen seitens des Anlegers anbietet. Portfolios beziehungsweise Anlagestrategien a la „moderat“, „konservativ“ oder „chancenorientiert“ sucht man vergeblich.

Als eine der wenigen RoboAdvisor Anbieter stehen Anlegern stattdessen 23 Anlagestrategien zur Verfügung, welche sich in verschiedene Risikoklassen von 3 Prozent bis 25 Prozent Value-at-Risk aufteilen.

Mehr Infos zum Value-at-Risk gibt es >> HIER <<

Dynamisches Risikomanagement

Grundsätzlich gilt bei einer Geldanlage mit Scalable, dass die Anlagestrategie stets an die Risikoneigung des Anlegers individuell angepasst wird. Nach Start der Geldanlage wird das Portfolio des Anlegers kontinuierlich überwacht und gegebenenfalls an die ursprüngliche Risikobereitschaft angepasst beziehungsweise „auf Kurs“ gebracht.

Hierbei besteht jedoch die Gefahr einer stetigen „Aktivität“ im Portfolio, aus dem sich auch entsprechende Kosten für den Anleger ergeben können.

Der Investment-Prozess setzt also auf ein dynamisches Risikomanagement, mit der Zielsetzung so deutlich bessere, weil risiko-adjustierte Renditen für seine Anleger zu erwirtschaften.

*Neu* >> Nachhaltige ETF-Portfolios verfügbar

Auch Scalable hat den Trend erkannt und bietet als weiterer RoboAdvisor seit August 2020 Anlegern die Möglichkeit in nachhaltige ETF-Portfolios zu investieren. Die Portfolios berücksichtigen laut Scalable die ESG-Kriterien Umwelt (Environment), Soziales (Social) und Unternehmensführung (Governance). Die nachhaltigen Portfolios gibt es in 2 Varianten,

• ETF Portfolio, welches Gold und Rohstoff-Investments beinhaltet
• ETF Portfolio ohne Rohstoffe

Auch bei diesen nachhaltigen ETF Portfolios gilt, dass sie je nach Risikoneigung der Anleger eine Aktienquote von 0 Prozent bis 100 Prozent (in Zehnerschritten) aufweisen können. Gewählte Anlage-Instrumente sind auch hier Aktien- und Anleihe-ETFs.

Kritikpunkt: Basierend auf den allgemein bekannten Abbaumethoden von Gold und anderen Rohstoffen, ist nicht ganz verständlich wie diese unter Berücksichtigung der ESG Kriterien einen Einzug in Nachhaltigkeits-Portfolio finden können.

Breites Anlage-Universum

Positiv ist unter anderem, dass sich die Portfolios sehr breit gestreut zeigen und die Investitionen ausschließlich über Exchange Traded Funds erfolgen. Damit ist es möglich, in bis zu 8.500 Einzelwerte aus etwa 90 Ländern zu investieren. Scalable wählt die ETFs dabei unter anderem nach den folgenden Kriterien aus:

• Physisch replizierende ETFs werden gegenüber synthetisch replizierenden ETFs bevorzugt
• Tracking-Error gering wie möglich
• Niedrige Total-Expense-Ratio und Total-Cost-of-Ownership
• Grosses Anlagesummen = Niedrige Geld-Brief-Spannen
• Hohe Liquidität

Hohe Mindest-Einlagesumme

Ein Manko besteht für Kleinanleger und Sparer mit kleinerem Kapitalstock bei der digitalen Vermögensverwaltung allerdings darin, dass das Angebot erst ab einer Mindesteinlage von 10.000 Euro genutzt werden kann. Für eine professionelle Online-Vermögensverwaltung ist dieser Mindest-Anlagebetrag jedoch im Vergleich zu den Mitbewerbern nicht zu hoch angesetzt. Insofern also durchaus akzeptabel.

Positiv ist unter anderem, dass sich die Portfolios sehr breit gestreut zeigen und die Investitionen ausschließlich über Exchange Traded Funds erfolgen. Damit ist es möglich, in bis zu 8.500 Einzelwerte aus etwa 90 Ländern zu investieren. Scalable wählt die ETFs dabei unter anderem nach den folgenden Kriterien aus:

• Physisch replizierende ETFs werden gegenüber synthetisch replizierenden ETFs bevorzugt
• Tracking-Error gering wie möglich
• Niedrige Total-Expense-Ratio und Total-Cost-of-Ownership
• Grosses Anlagesummen = Niedrige Geld-Brief-Spannen
• Hohe Liquidität

Echter Online-Vermögensverwalter nach BAFin und zudem TÜV-zertifiziert

Die Partnerbank des Robo-Advisors ist die Baader Bank AG und es handelt sich bei dem Robo-Advisor um einen, von der Bafin zugelassenen Finanzportfolioverwalter, demnach nicht nur um einen reinen Finanzvermittler. Somit ist das FinTech eine echte Online-Vermögensverwaltung mit sämtlichen daraus resultierenden Rechten und Pflichten nach deutscher Finanz-Gesetzgebung.

Zudem ist Scalable  nach ISO 27001 im Bereich der Informations-Sicherheit zertifiziert. Dieses Zertifikat des TÜV Rheinland gilt für die Organisation, Systeme und Mitarbeiter, die der Vermögensverwaltung einschließlich der Entwicklung, Wartung und Verbesserung der unterstützenden Technologien dienen.

Die Kosten der Online-Vermögensverwaltung

Die Kosten des digitalen Kapitalanlage-Angebotes belaufen sich auf 0,75 Prozent pro Jahr für die Vermögensverwaltung sowie durchschnittliche Fondskosten in Höhe von 0,25 Prozent. Monatliche Sparpläne bietet das Fin-Tech ebenfalls an, die ab einer Einzahlung von 50 Euro monatlich genutzt werden können.

Insgesamt gibt es bei dem Robo-Advisor, der sowohl eine gezielte Geldanlage als auch den digitalen Vermögensaufbau möglich macht, 23 Risikoklassen. Demnach ist eine sehr individuelle Eingruppierung der Anleger in die entsprechende Risikoklasse möglich.

Vor – und Nachteile der Kapitalanlage bei Scalable Capital

Vorteile

 

• 23 verschiedene Risikokategorien
• dynamisches Risikomanagement
• wöchentliche Anpassung der Anlage an die erwünschte Risikostufe
• keine Performancegebühren
• Ausgabeaufschläge und sonstige Provisionen
• Depoteinrichtungs- oder -schließungsgebühren
• keine Gebühren für Ein- oder Auszahlungen
• Sparplan ab 50 € monatlich möglich
• Spezielles Geldanlage – Angebot “Sparen für Kinder”
• Kontoeröffnung für Privat- und Firmenkunden möglich
• Tages-, Fest- und Flexgeldangebote

Nachteile

 

• Kapitalanlage ab einer Summe von 10.000 € Mindesteinlage
• Anlage eines Gemeinschaftskontos nicht möglich
• mögliche Kostenexplosion durch häufige Umschichtungen / Anpassungen >> Rendite-Minderung

Scalable Capital – Verwaltetes Kundenvermögen (Assets under Management)

Scalable Capital zählt zu den Robo-Advisor Anbietern, die von Beginn an keinerlei Geheimnis daraus machen, wie hoch die Summe der von Ihnen verwalteten Kundengelder (Assets under Management) sind. So beträgt die Summe jener AuM aktuell >>

• cirka 2,2 Milliarden Euro

Mit dieser Summe ist das FinTech Unternehmen um Gründer Erik Podzuweit – basierend auf den verwalteten Kundengeldern – der größte deutsche Robo-Advisor Anbieter. Die Höhe der Summe basiert größtenteils auf der Kooperation mit der internationalen Großbank ING.

Scalable Capital – die Zusammenfassung

Was bleibt als Zusammenfassung zum Branchenprimus mit mehr als 2 Milliarden Euro “Assets under Management” (verwaltete Kundengelder – Stand 12/2019) zu sagen? Mit einer, vom Sparplan-Angebot unabhängigen Mindestanlage von 10.000 € muss der Anleger vergleichsweise tief in die Tasche greifen, um mit Scalable zu investieren.

Zwar ist ein Sparplan mit einer vergleichsweise geringen Mindest-Einzahlung von 50 € durchaus lobenswert, aber 10.000 € generell geforderte Mindesteinlage klammert eben auch echte Kleinanleger mit kleinem Kapitalstock vom digitalen Geldanlage-Angebot des FinTech Unternehmens eher aus.

Zudem ist der gesamte Investment-Prozess des Robo-Advisors für Laien eher schwer zu verstehen, was sicherlich die bis dato nachwievor vorherrschende Auffassung der “Blackbox Robo-Advisor” durchaus berechtigt erscheinen lässt. Jedoch ist an dieser Stelle auch positiv zu erwähnen, dass das Unternehmen immer wieder Webinare als auch Vor-Ort Präsentationen durchführt, um potenziellen privaten Investoren das eigene Kapitalanlage-Angebot im Detail näher zubringen..

Zudem hat das Unternehmen kürzlich ein entsprechendes Whitepaper veröffentlicht, welches detailliert den gesamten Investment-Prozess des Robo-Advisors erläutert

> Investment_Prozess_Scalable_Capital

Aktuelle Gutscheine und Sonderaktionen (September 2020)

Derzeit sind uns keine Sonderaktionen seitens des Robo-Advisors bekannt.

Zusätzliche Informationen zu Scalable Capital

In unserem ausführlichen Testbericht zu Scalable Capital als auch in unserem Interview mit Herrn Erik Podzuweit (Gründer des FinTechs) erfahren Sie viele interessante Dinge zum Angebot, den Konditionen, den Leistungen und weitere interessante Details zum Robo-Advisor Angebot.