easyfolio: ETF-Dachfonds-basierte Vermögensverwaltung im Überblick

Stand November 2025

Einführung

Unternehmensvorstellung

Die easyfolio GmbH wurde 2014 von der Extravest GmbH in München gegründet und durchlief mehrere Eigentümerwechsel. 2016 erfolgte die Übernahme durch die Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG, eine traditionsreiche Privatbank mit über 225 Jahren Geschichte. Heute ist easyfolio ein Bestandteil des Kerngeschäfts der Privatbank und operiert von Hamburg aus.

Die Portfolioverwaltung erfolgt durch die H&A Global Investment Management GmbH, die die Anlageentscheidungen im Rahmen gesetzlicher Vorgaben trifft. Das investierte Kapital wird als Sondervermögen bei der Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A., einer Tochtergesellschaft der Privatbank, verwahrt. Die easyfolio GmbH fungiert als Finanzanlagenvermittler nach §34f Gewerbeordnung und hat keinen direkten Zugriff auf das Kapital der Anleger.

Das Geschäftsmodell basiert auf ETF-Dachfonds, die als reguläre Investmentfonds über Wertpapierkennnummern (WKN/ISIN) an Börsen handelbar sind. Dies ermöglicht Anlegern die Integration in bestehende Depot-Strukturen bei beliebigen Banken und Brokern, ohne dass eine separate Depoteröffnung bei easyfolio erforderlich ist.

Das Angebot im Überblick

easyfolio implementiert mit seiner Online-Vermögens verwaltung einen Ansatz, der sich von klassischen Robo-Advisor Angeboten unterscheidet: Statt individueller Portfoliozusammenstellungen für jeden Anleger bietet das Unternehmen standardisierte ETF-Dachfonds mit definierten Risikoprofilen. Diese Fonds sind als reguläre Investmentfonds strukturiert und über Börsen sowie außerbörslich handelbar, was die Integration in beliebige Depotstrukturen ermöglicht.

Die Verwaltung erfolgt durch professionelles Fondsmanagement mit quartalsweisem Rebalancing zur Wiederherstellung der Zielallokation. Die Portfolios basieren auf passiven ETFs renommierter Anbieter und folgen einer Buy-and-Hold-Strategie ohne aktive Markt-Timing-Versuche.

Charakteristika des Produktangebots:

• Niedrige Einstiegsschwelle: 100 Euro Mindestanlage bei Einmalinvestments, 10 Euro bei Sparplänen
• ETF-Dachfonds-Struktur: Handelbare Investmentfonds statt individueller Vermögensverwaltung
• Broker-Unabhängigkeit: Erwerb über beliebige Online-Broker ohne Depoteröffnungszwang
• Passive Anlagestrategie: Regelbasiertes Buy-and-Hold-Konzept ohne diskretionäre Eingriffe
• Quartalsweises Rebalancing: Systematische Wiederherstellung der Zielgewichtungen
• Transparente Kostenstruktur: Verwaltungsgebühren 0,72-0,74% p.a. plus ETF-Kosten circa 0,25% p.a.
• Sondervermögen-Status: Rechtliche Trennung vom Gesellschaftsvermögen gemäß KAGB

Investment-Philosophie

Die Anlagestrategie von easyfolio basiert auf Prinzipien der modernen Portfoliotheorie nach Markowitz und der Kapitalmarkttheorie. Das Konzept setzt auf passive Indexinvestments mit breiter Diversifikation über Anlageklassen, Regionen und Sektoren. Im Gegensatz zu aktiven Managementansätzen verzichtet easyfolio bewusst auf Prognosen zur Marktentwicklung und Stock-Picking.

Die Portfoliokonstruktion erfolgt regelbasiert mit festen Aktien-Anleihen-Allokationen für unterschiedliche Risikoprofile. Die Allokationsentscheidung wird als primärer Renditetreiber identifiziert, während Einzeltitelselektion und Market-Timing bewusst ausgeschlossen werden. Dieses Vorgehen entspricht empirischen Erkenntnissen der Finanzwissenschaft, wonach die Asset Allocation circa 90% der Renditevariation erklärt.

Die BIP-gewichtete Allokation bei der geografischen Verteilung führt zu einer ausgewogeneren Gewichtung als reine Marktkapitalisierungsindizes und reduziert die Konzentration auf US-Märkte. Die Verwendung physisch replizierender ETFs minimiert Kontrahentenrisiken gegenüber synthetischen Produkten.

Grundprinzipien der Anlagestrategie:

• Breite Diversifikation: Streuung über 12.000+ Einzeltitel aus 104 Ländern zur Risikominimierung
• Passive Indexierung: Verzicht auf aktives Stock-Picking zur Kostenreduktion und Performancestabilität
• Risikodifferenzierung: Vier Risikoprofile mit Aktienquoten zwischen 30% und 100%
• Kosteneffizienz: Verwendung kostengünstiger ETFs mit durchschnittlichen TER von 0,20-0,30%

Anlagestrategien im Detail

easyfolio bietet in Summe acht Anlagestrategien in zwei Produktlinien an: Classic (seit 2014) und Green (seit 2020). Jede Linie umfasst vier Risikoprofile, die sich durch unterschiedliche Aktien-Anleihen-Allokationen differenzieren. Die Classic-Varianten investieren nach konventionellen Kriterien, während die Green-Serie ESG-Anforderungen nach Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung erfüllt.

Alle Strategien nutzen ein identisches methodisches Rahmenwerk mit unterschiedlicher Gewichtung der zugrundeliegenden ETFs. Die Portfolios werden quartalsweise rebalanciert, um die Zielallokationen beizubehalten. Die historischen Volatilitäten liegen zwischen 3,7% p.a. (Defensiv) und 15,9% p.a. (Chance), was den theoretischen Erwartungen entspricht.

Die easyfolio-Strategien im Überblick

Verwendete Anlageprodukte

Die easyfolio-Portfolios investieren ausschließlich in passive ETFs etablierter Anbieter. Die Produktauswahl orientiert sich an Kriterien wie Liquidität, Tracking-Qualität, Kosteneffizienz und Fondsgröße. Es werden primär physisch replizierende ETFs verwendet, die die zugrunde liegenden Indizes durch direkten Wertpapiererwerb abbilden.

ETF-Produktuniversum:

• Aktien-ETFs: Global diversifizierte Indexfonds auf entwickelte Märkte und Schwellenländer
• Anleihen-ETFs: Staats- und Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating
• Liquiditätskomponente: Geldmarktnahe Instrumente für Transaktionsreserven
• ETF-Anbieter: iShares (BlackRock), SPDR (State Street), UBS, Lyxor (Amundi), VanEck
• Durchschnittliche TER: 0,20-0,30% p.a. pro ETF
• Tracking Difference: Unter 0,15% p.a. im Durchschnitt

Qualitätsmerkmale:

• Einheitliche Produktbasis: Alle Portfolios nutzen dieselben ETFs in unterschiedlichen Gewichtungen
• Dachfonds-Struktur: Professionelle Verwaltung als UCITS-konforme Investmentfonds
• Kontinuierliches Monitoring: Überwachung durch H&A Global Investment Management GmbH
• Vollständige Transparenz: Einsehbare Zusammensetzung und monatliche Factsheets
• Systematisches Rebalancing: Quartalsweise Anpassung bei Marktbewegungen

Abgedeckte Anlageklassen

Die Portfolios investieren primär in zwei Hauptanlageklassen mit unterschiedlicher Gewichtung je nach Risikoprofil. Die Diversifikation erfolgt innerhalb jeder Anlageklasse über geografische Regionen, Sektoren und Laufzeiten.

Anlageklassen-Allokation:

• Aktien: Globale Diversifikation über Industrie- und Schwellenländer mit BIP-gewichteter Allokation
• Anleihen: Staatsanleihen entwickelter Märkte und Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating
• Liquidität: Geldmarktnahe Instrumente für Flexibilität und Rebalancing-Reserven

Diversifikations-Dimensionen:

• Geografische Streuung: 104 Länder mit Schwerpunkt auf entwickelten Märkten (Europa, Nordamerika, Asien-Pazifik)
• Sektorale Verteilung: Alle GICS-Sektoren entsprechend Marktkapitalisierung
• Währungsdiversifikation: Mehrwährungsportfolio mit Fokus auf Euro, US-Dollar, Britisches Pfund
• Marktkapitalisierung: Large-, Mid- und selektiv Small-Cap-Titel
• Quartalsweises Rebalancing: Systematische Wiederherstellung der Zielallokation

Onboarding-Prozess

Der Investmentprozess bei easyfolio erfolgt in mehreren Schritten und bietet Flexibilität bei der Depot-Wahl. Anleger können zwischen der Nutzung bestehender Broker-Beziehungen und der Eröffnung eines dedizierten easyfolio-Depots wählen.

Schritt 1: Risikoprofil-Ermittlung

Anlagetest (optional, circa 5 Minuten):

• Strukturierter Fragebogen: 15 Fragen zu finanzieller Situation, Anlageerfahrung und Risikotoleranz
• Algorithmische Zuordnung: Automatische Empfehlung basierend auf MiFID-II-konformen Kriterien
• Portfolio-Transparenz: Detaillierte Einsicht in ETF-Zusammensetzung vor Investment
• Kostenübersicht: Vollständige Darstellung aller anfallenden Gebühren

Schritt 2: Depot-Option wählen

Variante A: Erwerb über bestehenden Broker:

• Direktorder: Kauf über bestehende Broker-Accounts mittels WKN/ISIN
• Keine Depoteröffnung: Nutzung vorhandener Depot-Strukturen
• Sparplan-Einrichtung: Bei den meisten deutschen Online-Brokern verfügbar
• Kostenabhängigkeit: Gebührenstruktur abhängig vom gewählten Broker

Variante B: easyfolio-Depot über FNZ Bank:

• Online-Depoteröffnung: Digitaler Antrag bei FNZ Bank (ehemals ebase)
• Legitimationsverfahren: VideoIdent oder PostIdent gemäß GwG-Anforderungen
• Kostenfreier Fondshandel: Kauf und Verkauf ohne Transaktionskosten
• Depotgebühren: 12-36 Euro p.a. abhängig von Positionsanzahl

Schritt 3: Investment-Umsetzung

Kapitaleinsatz und laufende Verwaltung:

• Einmalanlage: Ab 100 Euro Mindestinvestment
• Sparplan: Ab 10 Euro monatlich mit flexibler Anpassung
• Automatisches Rebalancing: Quartalsweise durch Fondsmanagement
• Reporting: Monatliche Factsheets und jährliche Steuerdokumente

Kostenstruktur im Detail

Die Kostenstruktur setzt sich aus Verwaltungsgebühren auf Fondsebene und ETF-internen Produktkosten zusammen. Es werden keine Performance-Fees, Ausgabeaufschläge oder Rücknahmegebühren erhoben.

Fondsmanagement-Gebühren

ETF-Produktkosten

Durchlaufende Kosten:

• Gewichtete TER: Durchschnittlich 0,25% p.a. über alle ETF-Positionen
• Integration in NAV: Automatisch in Fondsentwicklung berücksichtigt
• Keine separate Belastung: Transparente Einrechnung ohne zusätzliche Abzüge
• Zusätzliche Depotkosten: 12-36 Euro p.a. bei FNZ Bank (abhängig von Positionsanzahl)

Zusätzliche Angebote

Sparplan-Funktionalität

Systematischer Vermögensaufbau:

• Mindestrate: 10 Euro monatlich (broker-abhängig)
• Ausführungsintervall: Monatlich, quartalsweise oder halbjährlich
• Flexible Anpassung: Jederzeit änderbar, pausierbar ohne Vertragsfristen
• Cost-Averaging-Effekt: Automatische Risikominimierung durch Durchschnittskostenbildung

Altersvorsorge-Produkte

Staatlich geförderte Lösungen:

• Riester-Integration: easyfolio-Portfolios mit staatlicher Zulagenförderung
• Rürup-Variante: Basisrente mit Steuervorteilen gemäß §10 Abs. 1 Nr. 2 EStG
• Betriebliche Altersvorsorge: Lösungen für Arbeitgeber-finanzierte Vorsorge
• Nettotarife: Verzicht auf Abschlussprovisionen für Kostenoptimierung

Weitere Services

• Auszahlungspläne: Systematische Entnahmen für Entsparphase
• Online-Monitoring: 24/7-Zugriff auf Portfoliozusammensetzung und Performance
• Strategiewechsel: Kostenfreie Umschichtung zwischen Strategien bei FNZ Bank-Depot
• Steuerreporting: Automatisierte Erstellung von Steuerdokumenten

Kundenservice

Kontaktkanäle

Verfügbare Kommunikationswege:

• Telefon-Support: Montag bis Freitag während der Geschäftszeiten
• E-Mail-Kontakt: Schriftliche Anfragen mit Bearbeitungszeit 1-2 Werktage
• Kontaktformular: Strukturierte Anfragen über Website
• FAQ-Bereich: Umfangreiche Dokumentation zu Standard-Fragestellungen

Service-Charakteristika

Service-Qualität und Verfügbarkeit:

• Geschäftszeiten: Montag bis Freitag, 9:00-17:00 Uhr
• Online-Ressourcen: 24/7 verfügbare Produktinformationen und Factsheets
• Erfahrungswerte: Über 11 Jahre Markterfahrung seit 2014
• Transparente Kommunikation: Monatliche Performance-Berichte und Marktkommentare

Sicherheit und Regulierung

Regulatorischer Rahmen

Aufsichtsstruktur und Lizenzierung:

• Finanzanlagenvermittler: easyfolio GmbH nach §34f GewO mit IHK-Aufsicht
• Eigentümerin: Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG mit BaFin-Vollbanklizenz
• Portfolioverwaltung: H&A Global Investment Management GmbH gemäß gesetzlichen Vorgaben
• MiFID-II-Konformität: Einhaltung europäischer Finanzmarktrichtlinien

Vermögensschutz

Sicherungsmechanismen:

• Kapitalverwahrung: Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. als Verwahrstelle
• Sondervermögen-Status: Rechtliche Trennung gemäß §92 KAGB bei Insolvenz
• Gesetzliche Einlagensicherung: Schutz bis 100.000 Euro für Barguthaben
• Freiwillige Sicherung: Zusätzlicher Schutz durch Einlagensicherungsfonds deutscher Banken

IT-Sicherheit und Datenschutz

Technische Sicherheitsstandards:

• Verschlüsselung: AES-256 für Datenspeicherung, TLS-1.3 für Datenübertragung
• Server-Infrastruktur: Deutsche Rechenzentren mit ISO-27001-Zertifizierung
• DSGVO-Konformität: Vollständige Einhaltung europäischer Datenschutzvorgaben
• Transparenzpflichten: Vollständige Offenlegung gemäß PRIIPs-Verordnung

Objektive Bewertung: Vor- und Nachteile

Stand: November 2025. Alle Angaben basieren auf öffentlich verfügbaren Informationen und Anbieterangaben. Risikohinweis: Kapitalanlagen sind mit Risiken verbunden und können zu Verlusten bis zum Totalverlust führen. Historische Performance-Daten erlauben keine Rückschlüsse auf zukünftige Entwicklungen. Keine Anlageberatung.