Der Robo Advisor Wüstenrot Managed ETF Depot im Test

1. Anbieter Vorstellung – Wüstenrot Managed ETF Depot

Der Wüstenrot Test – ETF Managed Depot: Mit der Wüstenrot Bank verbinden die meisten Bürger wohl am ehesten das Produkt Bausparen. Allerdings hat das Unternehmen deutlich mehr zu bieten als die Bausparverträge seiner Wüstenrot Bausparkasse. Selbst über modernste digitale Anlageprodukte verfügt Wüstenrot mittlerweile und reiht sich damit in die Riege der Robo-Advisor in Deutschland ein. Und zwar in Gestalt des Ablegers Wüstenrot direct, über den Sie sogar auf ein Robo-Advisor-Angebot zurückgreifen können – auf das sogenannte Wüstenrot ETF Managed Depot.

Das Wüstenrot ETF Managed Depot ist eine voll automatisierte Vermögensverwaltung, bei der Sie zwischen immerhin fünf unterschiedlichen Anlageausrichtungen wählen können. Zur Umsetzung des Angebots greift Wüstenrot auf die Dienste der European Bank for Financial Services GmbH (ebase) zurück.

2. Anlagestrategie

2.1 Funktionsweise die Anlagestrategie

Um die Anlageziele seiner Kunden zu erreichen, verfolgt Wüstenrot über fünf verschiedene Anlagestrategien, die ein jeweils unterschiedliches Chance-Risiko-Verhältnis mit sich bringen. Die Auswahl der Anlagestrategie basiert auf dem ermittelten Risikoprofil und der von Ihnen als Anleger beabsichtigten Anlagedauer.

Wüstenrot bietet potentiellen Anlegern als Grundlage für sein ETF Managed Depot Angebot fünf verschiedene Anlagestrategien an, die wie folgt bezeichnet werden :

– „Ich will es defensiv“

– „Ich will es konservativ“

– „Ich will streuen“

– „Ich will mehr“

– „Ich will alles“

Je offensiver die Anlagestrategie, desto höher sind die Ertragschancen. Allerdings steigen damit auch die allgemeinen Anlagerisiken – allem voran das Wertschwankungsrisiko. Im Rahmen defensiver Strategien setzt der Robo-Advisor vorrangig auf Anleihen. Der Aktienanteil steigt mit zunehmender Chancenorientierung. Abrundend greift Wüstenrot auf Anlageformen im Bereich Rohstoffe zurück. Dabei liegt deren Anteil jedoch nie höher als 10 Prozent des Anlagegesamtvermögens. Die Umsetzung der Aufteilung realisiert Wüstenrot mithilfe passiv gemanagter ETFs (Exchange Traded Funds).

Strategie

• „Ich will es defensiv“
• „Ich will es konservativ“
• „Ich will streuen“
• „Ich will mehr“
• „Ich will alles“

Anteil Anleihen

• 90 Prozent
• 70 Prozent
• 50 Prozent
• 25 Prozent
• keine

Anteil Aktien

• 10 Prozent
• 25 Prozent
• 45 Prozent
• 65 Prozent
• 90 Prozent

Anteil Rohstoffe

• keine
• 5 Prozent
• 5 Prozent
• 10 Prozent
• 10 Prozent

Bei Bedarf nimmt der Robo-Advisor ein Rebalancing vor. Allerdings noch nicht bei kleineren Abweichungen von der Zielaufteilung. Erst wenn eine der Anlageklassen um mehr als 15 Prozent der ursprünglichen Aufteilung abweicht, wird Kapital entsprechend umgeschichtet.

2.2 Wie sieht der Anlageprozess aus?

Zur Ermittlung des Risikoprofils führt Wüstenrot durch einen umfangreichen Anlageprozess. Dabei stellt der Robo-Advisor zunächst einige Fragen. Im ersten Schritt geht es um die Anlagedauer, Anlageziele und Ihre allgemeine Risikoneigung. Alle Eingaben sind per Klick auf eine vorgegebene Auswahl zu erledigen, was eine angenehm schnelle Beantwortung ermöglicht. Weiterhin erfragt Wüstenrot bisher in Anspruch genommene Dienstleistungen im Zusammenhang mit Wertpapieranlagen und ob Sie bereits konkrete Produkterfahrungen besitzen.

Im Anschluss folgt eine kurze Befragung zur Vermögenssituation. Dabei geht es vor allem um Art und Umfang der regelmäßigen Einkünfte. Auch vorhandenes Vermögen soll mitgeteilt werden – wiederum nur in vorgegebenen Kategorien, die sich bequem per Klick wählen lassen. Schließlich erfolgt die Eingabe des gewünschten Anlagebetrages und/oder der beabsichtigten Sparrate.

Die anschließende Ergebnisdarstellung des Anlageprozesses ist auffällig unspektakulär. Denn Sie erhalten lediglich eine Benennung und Kurzbeschreibung der ermittelten Strategie. Ergänzt werden die Angaben mit einer kurzen Erläuterung des jeweiligen Anlageziels Ihrer Ergebnisstrategie. Einen Chart mit der voraussichtlichen Wertentwicklung oder Informationen zur genauen Produktzusammensetzung hinsichtlich Ihrer Strategie gibt es hingegen nicht. Lediglich auf das offizielle Produktinformationsblatt wird verlinkt. Ein Umstand, der in unserem Wüstenrot Test für eine entsprechende Abwertung sorgt.

Sollte Ihnen die vorgeschlagene Zielstrategie zu risikoreich erscheinen, können Sie eine der konservativeren Strategien auswählen. Denn auch diese werden von Wüstenrot ausgewiesen und entsprechend beschrieben. Die Festlegung einer chancenorientierteren Strategie ist hingegen nicht möglich.

Was uns hingegen überzeugt und dementsprechend positiv in unserem Wüstenrot Test stimmt, ist, das auch Wüstenrot das Bedürfnis nach Beratung von Anlegern aufgneommen hat und hierzu nun auch ein entsaprechendes Beratungsangebot via Chat als auch Telefon anbietet. Insofern kann also auch beim Kapitalanlageangebot von einem hybriden Ansatz gesprochen werden.

2.3 Eindruck von der Benutzeroberfläche

Der Anlageprozess bzw. dessen Benutzeroberfläche ist einfach und strukturiert gehalten, was las positiv in unserem Wüstenrot Test zu bewerten ist.  Alle Informationen sind schnell und bequem zu erfassen. Wüstenrot stellt nur wesentliche Informationen dar, was vor allem Einsteigern gut tut und der Übersichtlichkeit dient. Auf die Darstellung von Einzelprodukten verzichtet Wüstenrot. Ebenso auf die Darstellung von Chartgrafiken im Zusammenhang mit der Präsentierung der ermittelten Zielstrategie.

3 Der Robo-Advisor im Test

3.1 Bewertung des Angebots

In den folgenden Abschnitten beleuchten wir das Angebot von Wüstenrot genauer. Aspekte wie beispielsweise die Anlagestrategien oder die Höhe der Mindestanlagesummen sind für uns dabei wichtig. Aber auch auf die eingesetzten Produkte und Anlageklassen werfen wir einen kritischen Blick.

3.1.1 Wie hoch ist die Mindestanlage?

Durchaus positiv ist, dass Wüstenrot Anlagen bereits ab einem Betrag von „nur“ 2.500 Euro ermöglicht. Damit kommen auch Kleinanleger auf Wunsch in den Genuss einer professionellen Vermögensverwaltung. Zudem entfällt der Mindest-Anlagebetrag, wenn Sie als Anleger einen (zusätzlichen) Sparplan einrichten. Ein Sparplan ist bereits ab 50 Euro pro Monat möglich. Ein Betrag, der sich hinsichtlich seiner Höhe im Mittelfeld aller aktuellen Robo-Advisor Anbieter bewegt, aber dennoch attraktiv ist.

3.1.2 Wie viele Anlagestrategien gibt es?

Wüstenrot greift auf insgesamt 5 Anlagestrategien zurück, um die Anlageziele seiner Kunden bestmöglich umzusetzen. Die Anlagestrategien unterscheiden sich stark in ihrem Chance-Risiko-Verhältnis und verfügen folglich über eine sehr unterschiedliche Strukturierung. Daraus folgt, dass die Anzahl der Strategien umfangreicher sein könnte bzw. sollte. Denn die Abstufungen zwischen einzelnen Strategien sind relativ deutlich. Zum Vergleich: Andere Robo-Advisor-Angebote greifen auf 15 Strategien oder noch mehr zurück, um einen möglichst individuell passenden Anlagevorschlag zu generieren. Hier ist Wüstenrot mit seinem Robo-Advisor Angebot klar hinter den Angeboten der Mitbewerber einzureihen.

3.1.3 Welche Anlageklassen gibt es?

Bei der Geldanlage in das Wüstenrot ETF Managed Depot kommen unabhängig von der ermittelten Strategie lediglich drei unterschiedliche Anlage- bzw. Asset-Klassen zum Einsatz. Dazu gehören Anleihen, Aktien und Rohstoffe. Dabei besteht ein Portfolio im Wesentlichen aus Anleihen und Aktien. Rohstoffe werden nur zur Beimischung eingesetzt (max. 10 Prozent). Bei der risikoärmsten Strategie verzichtet Wüstenrot komplett auf Rohstoffe, was nachvollziehbar ist. Leider verzichtet Wüstenrot durchweg auf Anlagen in Immobilien, die vor allem für konservativere Anleger als Beimischung in einem diversifizierten Portfolio interessant sind. Geldmarkt-Produkte sind in den Portfolios ebenfalls nicht zu finden.

Immerhin unterscheidet Wüstenrot innerhalb seiner Anlageklassen nochmals – zumindest grob. So unterteilt der Robo-Advisor etwa in „Staatsanleihen Europa“ und „Unternehmensanleihen Europa“. Auch werden „Aktien Global“ von „Aktien Schwellenländer“ abgegrenzt.

3.1.4 Gibt es einen Sparplan?

Ihr Wüstenrot ETF Managed Depot können Sie auch mittels Sparplan besparen. Hier beträgt die monatlichen Mindest-Sparrate 50 €. Erfreulich ist, dass in diesem Fall die sonst übliche Mindest-Anlagesumme in Höhe von 2.500 Euro komplett entfällt. Unabhängig davon liegt dieser Mindest-Anlagebetrag jedoch im durchaus fairen Bereich.

3.1.5 Welche Anlagestrategie verfolgt der Robo-Advisor?

Zur Realisierung der Strategien nutzt Wüstenrot ETFs (Anleihen und Aktien) und ETCs (Rohstoffe). Je nach Zielstrategie kommen drei bis fünf unterschiedliche Produkte zum Einsatz. Die Nutzung von ETFs bzw. ETCs ist aus Kostensicht positiv.

Wenn nötig, nimmt Wüstenrot eigenständig ein Rebalancing vor. Dabei wird Kapital von einer Anlageklasse in eine andere Klasse umgeschichtet, um die einmal festgelegte Strukturierung beizubehalten. Dies ist vor allem dann wichtig, wenn Anlageklassen mit typischerweise sehr unterschiedlichen Wertentwicklungen zum Einsatz kommen. Auffällig ist, dass Wüstenrot erst ab einer Abweichung von 15 Prozent von der ursprünglichen Strukturierung eingreift. Ein Aspekt, der aus Kostengründen positiv, aber aus Wertentwicklungssicht negativ sein kann.

3.1.6 Das Angebot im Überblick

Der Robo-Advisor von Wüstenrot ist auffallend übersichtlich gestaltet – vor allem der Befragungsteil im Anlageprozess. Innerhalb von wenigen Minuten kommen Sie zum Ergebnis und einem Anlagevorschlag, den das Unternehmen allerdings praktisch nicht erläutert und per Chart untermauert. Eine detaillierte Darstellung von Einzelprodukten existiert ebenfalls nicht. Positiv sind die fairen Regelungen hinsichtlich der Mindestanlagebeträge zu bewerten.

3.2 Bewertung der Kosten

Hinsichtlich der Kosten ist das Angebot von Wüstenrot durchwachsen zu bewerten. Der Kostensatz für die Vermögensverwaltung liegt zwischen 0,45 Prozent und 0,95 Prozent pro Jahr und ist abhängig vom Anlagebetrag. Der Gebührensätze der genutzten ETFs und ETCs bewegen sich zwischen 0,15 Prozent und 0,45 Prozent. Diese addieren sich zu den Kosten der Vermögensverwaltung. Insgesamt bewegen sich die Gesamtkosten realistisch betrachtet also im Bereich von rund 0,6 bis 1,4 Prozent pro Jahr.

Kostensatz für die Vermögensverwaltung:

Unter dem Strich ist das Angebot von Wüstenrot sehr gespalten zu bewerten. Denn einerseits ist die Gesamtkostenquote für Anlagen bis 50.000 Euro vergleichsweise hoch. Für Investitionen ab 50.000 Euro hingegen zählt das Wüstenrot ETF Managed Depot zu den kostengünstigsten Robo-Advisor-Angeboten überhaupt. Positiv ist zudem, dass der Anbieter keine Erfolgsbeteiligung oder Ähnliches verlangt.

3.3 Bewertung des Service

Was den allgemeinen Service angeht, ist Wüstenrot vorbildlich. Alle gängigen Kontaktwege werden angeboten. Dazu gehören Telefon, E-Mail und sogar ein Live-Chat. Das Unternehmen ist auf allen großen sozialen Netzwerken vertreten und führt einen eigenen Blog zum Thema Finanzen und speziell Geldanlage. Zudem bietet Wüstenrot eine eigene App an, mit der Sie Ihr angelegtes Guthaben im Auge behalten und bei Bedarf Veränderungen vornehmen können. Eine exklusive Besonderheit: Wüstenrot bietet Ihnen – falls gewünscht – sogar eine persönliche Beratung per Telefon oder Videotelefonie an.

3.4 Bewertung der Sicherheit

Sowohl Wüstenrot als auch die European Bank for Financial Services GmbH (ebase) sind als Unternehmen mit langjähriger Erfahrung und damit als durchaus seriös einzuschätzen. Beide verfügen über eine von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungen (BaFin) ausgegebene Lizenz zur Vermögensverwaltung.

Legen Sie Kapital mittels Wüstenrot ETF Managed Depot an, ist dieses bei ebase hinterlegt. Als einhundertprozentige Tochter der comdirect sind deren Kundeneinlagen durch den Einlagensicherungsfonds des Bundesverbandes Deutscher Banken e.V. gedeckt. Zudem greift im Fall der Fälle die Entschädigungseinrichtung Deutscher Banken GmbH.

4. Die Performance der Strategie

Was die bisherige Wertentwicklung angeht, verhält sich Wüstenrot erfreulich transparent. In Bezug auf erzielte Ergebnisse stellt Ihnen der Anbieter auf seiner Homepage detaillierte Informationen zur Verfügung. Und dabei können sich diese durchaus sehen lassen – auch im Vergleich zu anderen Robo-Advisor-Angeboten.

Aufgelegt wurde das Wüstenrot ETF Managed Depot bereits zu Beginn 2014. Je nach gewählter Strategie liegen die bisherigen Gesamtzuwächse im Bereich von rund 22 Prozent und knapp 54 Prozent, was jährlichen Renditen von ca. 4,9 Prozent bis 12 Prozent entspricht. Bemerkenswert sind dabei vor allem die erzielten Renditen der konservativen Strategien („Ich will es defensiv“ und „Ich will es konservativ“).

Strategie

• „Ich will es defensiv“
• „Ich will es konservativ“
• „Ich will streuen“
• „Ich will mehr“
• „Ich will alles“

Rendite seit 2014

• 22,0 Prozent
• 27,0 Prozent
• 34,0 Prozent
• 40,5 Prozent
• 54,0 Prozent

Rendite p.a

• 4,2 Prozent
• 6,0 Prozent
• 7,6 Prozent
• 9,0 Prozent
• 12,0 Prozent

5. Wüstenrot Test: Gesamtwertung und Fazit

Fazit und Gesamtwertuing in unserem Wüstenrot Test? Gespalten, obwohl unter dem Strich betrachtet, verfügt das Robo-Advisor-Angebot von Wüstenrot über einige Stärken. Allerdings eben auch Einiges an Schwächen. Sehr positiv ist, dass sich der Anbieter um Transparenz bemüht. Einerseits in Bezug auf die Veröffentlichung bisheriger Wertentwicklungen auf seiner Homepage. Andererseits aber auch innerhalb seines Anlageprozesses, der im ersten Teil sehr übersichtlich und damit vorbildlich gestaltet ist.

Die große Schwäche des Wüstenrot ETF Managed Depot liegt im zweiten Teil des Anlageprozesses. Denn innerhalb dessen lässt Wüstenrot die bei Konkurrenten übliche Darstellung von möglichen Zielbeträgen und die Darstellung möglicher Wertentwicklung per Chart völlig außen vor. Das ist schade und lässt vor allem Einsteiger an dieser Stelle etwas ratlos zurück. Denn einen Eindruck in Bezug auf mögliche Zielbeträge oder die erwähnte Wertentwicklung gibt es dadurch praktisch nicht. Welche Beträge sind mit meinem Sparvorhaben überhaupt erreichbar? Wie entwickelt sich die Anlage, wenn es schlecht läuft? Das sind Fragen, die bei dieser Ergebnisdarstellung offen bleiben. Und auch erfahrene Anleger dürften dadurch enttäuscht werden. Denn weiterführende Informationen rund um die genutzten Einzelprodukte stellt Wüstenrot im Anlageprozess folglich ebenfalls nicht zur Verfügung.

Auch in Sachen Gebührenstruktur spaltet das Wüstenrot ETF Managed Depot. Während kleinere Anlagesummen nur verhältnismäßig preis-intensiv verwaltet werden, gehört das Angebot für größere Anlagebeträge ab 50.000 Euro zu den preisgünstigsten Vermögensverwaltungen überhaupt. Die „nur“ fünf Strategien des Anbieters erscheinen etwas zu knapp und können womöglich nicht alle individuellen Anlage-Einstellungen abbilden. In Sachen Mindestanlage ist Wüstenrot fair. Ein Mindestbetrag von 2.500 Euro ist vergleichsweise gering. Eine Besonderheit ist die Möglichkeit persönlicher Beratung per Telefon oder Videotelefonie. Auch das Serviceangebot des Anbieters ist gut.

Zusammenfassend lässt sich festhalten, dass das Wüstenrot ETF Managed Depot vor allem für Kunden mit höheren Einlagen geeignet ist. Allerdings eher nur dann, wenn diese keinen besonderen Wert auf die Prognose möglicher Anlageergebnisse legen und sich in dieser Hinsicht in erster Linie an der Wertentwicklung der Vergangenheit orientieren.

Somit ist unser Fazit und die Gesamtwertung in unserem Wüstrot Test für das ETF Managed Deport leider nur ein 

Der Wüstenrot Test hinsichtlich des ETF Managed Depot hat ihr Interesse an einer digitalen Geldanlage geweckt und sie möchten neben dem hier gesteteten Robo-Advisor weitere Angebote zum digitalen Kapitalaufbau kennenlernen und hinsichtlich der Konditionen vergleichen? Unser umfangreicher Robo-Advisor Vergleich mit aktuell rund 20 Anbietern steht hierzu zur Verfügung.