Inno Invest - Roboadvisor

Inno-Invest steht für das Angebot einer unabhängigen digitalen Vermögensverwaltung (Robo-Advisor) der Innovative Investment Solutions GmbH (kurz: Inno-Invest) mit Hauptsitz in Köln. Das Unternehmen wurde 2014 vom Darmstädter Herbert Schmitt (zum Interview) als klassische Vermögensverwaltung für vermögende Privatkunden in Frankfurt am Main gegründet und hat in den Jahren 2017 bis 2019 den Wandel zum Robo-Advisor Anbieter vollzogen. Offiziell besteht das Roboadvisor Angebot Inno-Invest bereits seit dem Jahr 2018 mit dem Start der Beta Phase.

Das Unternehmen wird bis heute von Herbert Schmitt als CEO und Stefan Schmitt als COO geführt. Zudem ist die Innovative Investment Solutions GmbH (Inno Invest) ein Finanzdienstleistungsinstitut mit der aufsichtsrechtlichen Erlaubnis der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zur Finanzportfolioverwaltung (sogenannte Vermögensverwaltung) nach § 32 Kreditwesengesetz (KWG).

Somit unterliegt der Robo-Advisor der Aufsicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht und der Deutschen Bundesbank.

Die Anlegerdepots werden bei Interactive Brokers geführt.

Das Inno-Invest Robo-Advisor Angebot

Inno-Invest bietet potenziellen Anlegern ein durchweg interessantes Kapitalanlage-Angebot. Zum einen kann in verschiedene ETF-basierte Anlagestrategien als auch in Anlagestrategien, die auf Einzeltitel- Investments basieren, investiert werden. Zudem besteht die Möglichkeit, innerhalb des eigenen Portfolios mehrere Strategien zusammenzufassen.

• ETF – basierte Vermögensverwaltung >> Investition des Anlegerkapitals in ETF-basierte Strategien

• Einzeltitel-basierte Vermögensverwaltung >> Investition des Anlegerkapitals in Strategien, die in Einzelwerte (bspw. Aktien) direkt investieren

Bei der ETF-basierten Vermögensverwaltung stehen insgesamt 6 Anlagestrategien zur Verfügung, die mit einem Risiko zwischen 6% bis hin 15 % behaftet sind.

Bei den Einzeltitel-basierten Vermögensverwaltung stehen ebenfalls 5 verschiedene Anlagestrategien zur Verfügung, die mit einem Anlage-Risiko zwischen 10 % bis hin zu 25 % zur Verfügung.

Bei den ETF-basierten Strategien kann ein Einstieg ab 10.000 € je Strategie erfolgen, wo hingegen bei den Einzel-Titel basierten Strategien ein Einstieg ab einer Mindestanlagesumme von 20.000 € möglich ist.

Interessant ist bei dem Robo-Advisor Angebot von Inno Invest, dass bis zu einer Anlagesumme beziehungsweise Depotwert von 50.000 € keinerlei Servicegebühren anfallen.

Investment-Philosophie und Investment-Strategie

Die Investmentphilosophie von Inno Invest besteht im Kern darin, Anlegern eine hochwertige, online-basierte Vermögensverwaltung anzubieten, die die 3 wesentlichsten Punkte beinhaltet:

• Einfach
• günstig
• rentabel

Um dies zu erreichen, werden wie bereits erwähnt zwei unterschiedliche Wege der Geldanlage angeboten:

Zum einen mittels ETF-basierter Anlagestrategien zum anderen mittels Einzel-Titelbasierter Strategien. Dabei werden 2 grundsätzliche verschiedene Investment-Strategien gefahren:

1.) Investment-Strategie ETF basiert

Das Fundament aller ETF-basierten Anlagestrategien ist ein globaler Mix aus unterschiedlichen Anlageklassen, die je nach Rendite und Risiko individuell gewichtet werden. Durch den so genannten Multi-Asset-Ansatz wird gewährleistet, dass abhängig von der gewählten Anlagestrategie sowohl Anlageklassen mit höherem Rendite-Risiko-Verhältnis als auch Anlageklassen mit geringerem bzw. kaum Risiko genutzt werden. Das Rendite-Risiko-Profil wird so entsprechend in Einklang gebracht und ausbalanciert.

Während der Laufzeit der Vermögensverwaltung wird anhand der Entwicklungen von Wirtschaft, Politik und Kapitalmärkten entschieden, ob im Portfolio des Kunden eine Anpassung notwendig ist. Der Kunde selbst muss dabei nichts unternehmen, wird aber über die Anpassung bzw. das Rebalancing seiner Vermögensverwaltung informiert.

2.) Investment-Strategie Einzeltitel-basiert

Für risikoaffinere Investoren kann neben einer ETF-basierten Strategie auch eine Vermögensverwaltung mit Einzeltiteln als Basis-Investment oder als Beimischung zu einer ETF-Strategie in Frage kommen. Dabei ist es für das Portfoliomanagement prinzipiell wichtig, das unsystematische Risiko eines Einzeltitels aktiv zu managen.
Diese Strategien basieren auf proprietärer quantitativer Technologie.

Dabei werden große Datenmengen (Big Data) mit hocheffizienten Algorithmen gebündelt, die die Märkte kontinuierlich und systematisch nach lukrativen Investitionschancen durchsuchen. Basierend auf unseren Erfahrungen und Beurteilungen werden diese algorithmisch erkannten Anlagemöglichkeiten in einem zweiten Entscheidungsprozess von einem Portfoliomanager der Inno-Invest begutachtet und umgesetzt.

Durch das Zusammenspiel aus quantitativen Methoden, Erfahrung und aktivem Risikomanagement entsteht für den Anleger ein attraktives Rendite-/Risikoprofil. Dabei wird das Verlustrisiko, wenn angebracht und möglich, durch Setzen einer Stopp-Loss-Order begrenzt. Die Gewichtung und somit die Positionsgröße der jeweiligen Anlage wird von erfahren Portfoliomanagern mit langjähriger Erfahrung mittels Unterstützung modernen Algorithmen ermittelt.

Anlageklassen und Anlageuniversum

Inno-Invest investiert global in alle wichtigen Anlageklassen:

• Aktien
• Staatsanleihen
• Unternehmensanleihen
• Gold
• Immobilien
• Geldmarkt

Darüber hinaus wird immer ein kleiner Teil des anzulegenden Kapitals als strategische Barreserve gehalten.

Bei ETF-basierten Strategien investiert Inno Invest ausschließlich in Exchange-Traded Funds (ETFs oder auch Indexfonds genannt), die bis zu 8.000 Einzelwerten aus bis zu 120 Ländern abbilden.

Bei Einzeltitel-basierten Strategien investiert der Robo-Advisor in weltweite Einzelwerte (Aktien).

Das Onboarding

Inno Invest beschreibt sich selbst als innovativen Robo-Advisor, weicht aber beim sogenannten Onboarding vom allgemeinen Vorgehen anderer Robo-Advisor ab.

Das Onboarding in Form des sogenannten „Anlagefinders“ kann, muss aber nicht genutzt werden. Wer sich sicher beim Thema Geldanlage ist, kann auch direkt eine oder mehrere der 11, auf der Webseite von Inno-Invest auffindbaren Anlagestrategien auswählen.

Es genügt ein Klick auf den entsprechenden Button hinter der gewählten Anlagestrategie und man wird sofort zum Formular zur Depot-Eröffnung weitergeführt.
Wer hingegen unsicher ist, dem bietet der bereits angesprochene „Anlagefinder“ eine entsprechende Unterstützung die passende Anlagestrategie zu finden.

Doch auch hier wird dem Anleger zu Beginn die Wahl dahingehend gelassen zwischen ETF-basierten oder Einzeltitel-basierten Strategien zu wählen. Vorausgesetzt er ist nicht von vornherein bei der Mindestanlagesumme „limitiert“.

Wählt man beispielsweise aufgrund der niedrigsten Anlagesumme von 10.000 € ETF Basierte Anlagestrategien, beginnt der Fragebogen wie folgt:

1.) Welches Ziel verfolgen Sie mit Ihrer Anlage?

2.) Was ist Ihr Anlagehorizont? (hier kann zwischen 2 und bis zu 10 Jahren gewählt werden)

3.) Welcher Wertverlust macht Sie nervös?

Bereits nach diesen 3 einfachen Fragen erfolgt die Auflistung jener Anlagestrategien, die seitens Inno Invest aufgrund der zuvor gemachten Angaben „empfiehlt“ – siehe Grafik

Strategien, die aufgrund der zuvor gemachten Angaben nicht empfohlen werden, sind auch nicht wählbar („gelocked“). Zu jeder Strategie sind umfangreiche Informationen wie die Beschreibung der Strategie an sich, der Zusammensetzung nach Anlageklassen und deren Gewichtung, Risiken Gebühren hinterlegt.

Performance-Daten

Erfreulicherweise stellt Inno Invest seit dem Relaunch der Webseite für all seine Anlagestrategien die Performancedaten auf Jahresbasis bereits. Beginnend mit dem Jahr 2020 bis Ende 2022. Die Zahlen für 2023 Year to Date sind in der Tabelle seitens Inno Invest für das 3. Quartal 2023 angekündigt.

Positiv anzumerken ist auch der direkte Vergleich der Wertentwicklung aller Anlagestrategien mit der Benchmark – in dem Fall der Wertentwicklung des Deutschen Aktien-Index (DAX).

Assets under Management

Leider liegen keinerlei Informationen hinsichtlich der seitens Inno-Invest verwalteten Assets under Management vor.

Mindesteinlage und Sparplan

Wer als Anleger sein Geld im Rahmen eines Vermögensaufbaus bei dem Roboadvisor anlegen möchte, muss hierzu einen Mindestanlagebetrag

• von mindestens 10.000 € bei den ETF-basierten Anlagestrategie
• von mindestens 20.000 € bei den Einzeltitel-basierten Strategien
  aufbringen.

Zudem ist zu beachten, dass sich die Mindestanlagesummen bei allen 11 Anlagestrategien unterscheiden, was die folgende Grafik veranschaulicht:

Die Möglichkeit zur Einrichtung eines Sparplans besteht hingegen nicht, jedoch kann das eingezahlte Kapital zu jeder Zeit kostenlos aufgestockt werden.

Kosten des Robo-Advisor Angebotes

Der Roboadvisor verfolgt bei seinen Gebühren ein 3-teiliges Modell, welches sich wie folgt darstellt:

1. Den allgemeinen Service-Gebühren

2. Den Gebühren für die genutzten Finanzinstrumente (Fondskosten)

3. Einer Performance-Gebühr

Interessant bei diesem Gebührenmodell ist, das bei beiden Kapitalanlage-Angeboten (ETF- als auch Einzeltitel-basiert) bis zu einer Anlagesumme beziehungsweise Depot-Wert von 50.000 € keine Service-Gebühr erhoben wird.

Danach erfolgt die Erhebung einer gestaffelten Service-Gebühr, die sich abermals am Depot-Volumen ausrichtet >>

Gebühren ETF Basierte Anlagestrategien

• Bis zu 50.000 € Depotvolumen / Anlagesumme = 0,0 % Service p.a + 5 % Performance-Fee
• Bis zu 250.000 € Depotvolumen / Anlagesumme = 0,40 % Service p.a + 5 % Performance-Fee
• Über 250.000 € Depotvolumen / Anlagesumme = 0,30 % Service p.a + 5 % Performance-Fee

Gebühren Einzeltitel-basierte Anlagestrategien

• Bis zu 50.000 € Depotvolumen / Anlagesumme = 0,0 % Service p.a + 15 % Performance-Fee
• Bis zu 250.000 € Depotvolumen / Anlagesumme = 0,4 % Service p.a + 10 % Performance-Fee
• Über 250.000 € Depotvolumen / Anlagesumme = 0,3 % Service p.a + 8 % Performance-Fee

Die Kosten der Finanzinstrumente (ETFs) summieren sich im Durchschnitt auf 0,24 % p.a.

Die, im Anlageuniversum von Inno Invest befindlichen und zur Umsetzung der 6 Anlagestrategien ausgewählten ETFs weisen bei den ETF Gebühren eine Bandbreite zwischen mindestens 0,07% bis hin zu 0,65% (Ausnahmefälle) auf.

Die externen Gebühren bei den Einzeltitel-basierten Anlagestrategien stellen sich wie folgt dar:

Transaktionskosten entstehen im Moment der Order und werden sofort berechnet.

Die Berechnung der Verwaltungsgebühr erfolgt tagesgenau zum Stichtag auf Basis des am Stichtag verwalteten Kapitals.

Die Performance-Fee, also die Gewinnbeteiligung, wird am Jahresende oder am Auflösungstag auf die positive Wertentwicklung berechnet.

Bei der Gewinnbeteiligung (Performance-Fee) gilt das High-Watermark-Prinzip: Das bedeutet, dass die Gewinnbeteiligung ausschließlich auf die positive Rendite entfällt, wobei jedes Jahr immer der höchste Stand der Vorjahre unterstellt wird. Sollte das Vermögen unter den Höchststand fallen, wird für dieses Jahr keine Gewinnbeteiligung erhoben.

Pro- / Contra des Inno Invest Robo-Advisor Angebotes

Pro >>

• ETF basierte Strategien als auch Einzeltitel-basierte Strategien verfügbar
• Insgesamt 11 verschiedene Anlagestrategien verfügbar
• Bis zu einer Anlagesumme von 50.000 € keine Servicegebühren
• Mehrere Strategien kombinierbar
• Komplett unabhängige Online Vermögensverwaltung
• Hohes Maß an Transparenz

Contra >>

• Mit mind. 10.000 € bei den ETF Strategien hohe Einstiegssumme
• Erhebung einer Performance-Fee
• Kein explizites Sparplan-Angebot
• Kein rein nachhaltiges Kapitalanlage-Angebot
• Keine Angaben zur bisherigen Wertentwicklung der 11 Anlagestrategien

Das Fazit zu Inno Invest

Keine Frage: Inno Invest ist ein durchweg interessantes Angebot für Anleger, denn es verbindet zwei unterschiedliche Ansätze im Robo-Advisor Markt. Zum Einen die Möglichkeit das eigene Kapital in kostengünstige ETFs anzulegen oder aber, mehr risikobehaftet, in Einzeltitel zu investieren.

Dabei ist hervorzuheben, dass dem Anleger zudem die Möglichkeit geboten wird, verschiedene Strategien unter Berücksichtigung der jeweiligen Mindestanlage-Summen zu kombinieren als auch völlig frei auszuwählen.

Wer sich dies nicht zutraut, kann optional auch den Anlagefinder nutzen, auch wenn dies nicht wirklich mit der herkömmlichen Risikoklassifizierung, wie sie andere Roboadvisor anbieten, verglichen werden kann.

Kaum ein anderer Robo-Advisor bietet dem Anleger soviel Entscheidungsfreiheit zu.

Was sich auch bei den Gebühren zeigt, denn bis zu einer Anlagesumme von 50.000 € keine Gebühren zu verlangen, ist schon eine Ansage.

Doch bei all den genannten positiven Merkmalen, hat das Angebot auch seine Schattenseiten und das vor allem beim Thema Mindestanlagesumme. 10.000 € bei ETF basierten Strategien und 20.000 € bei Einzeltitel-basierten Strategien sind schon eine Hausnummer. Eine geringere Einstiegssumme wäre gerade bei den ETF Strategien wünschenswert.

Wermutstropfen stellt auch die geforderte Performance-Fee dar. Hilfreich wäre es in dem Zusammenhang zu erfahren, wie die 11 angebotenen Anlagestrategien bis dato hinsichtlich der Performance abgeschnitten haben. Nur: Entsprechende Informationen finden sich auf der an sich hoch-informativen Webseite nicht. Schade eigentlich….

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