Gerd Kommer Capital Testbericht
Gerd Kommer Capital – das Robo-Advisor Angebot im Test
Was bietet das Roboadvisor Angebot Gerd Kommer Capital interessierten Anlegern? Lohnt sich ein Investment? Unser folgender Test gibt passende Antworten........
Zuletzt aktualisiert am: 5. September 2025
Gerd Kommer Capital Test 2025
Umfassender Robo-Advisor Test mit Faktor-Investing
📊 Einleitung
Gerd Kommer Capital ist ein deutscher Robo-Advisor, der sich auf die digitale Vermögensverwaltung nach dem wissenschaftlich fundierten Weltportfolio-Konzept von Dr. Gerd Kommer spezialisiert hat. Das Unternehmen wurde 2020 gegründet und hat sich als einer der bekanntesten Anbieter für evidenzbasierte Geldanlage mit ETFs etabliert. Gerd Kommer Capital verfügt über eine BaFin-Lizenz und positioniert sich als wissenschaftlich fundierter Anbieter für langfristige Vermögensanlage.
Das Münchener Unternehmen richtet sich an Privatanleger, die eine professionelle Vermögensverwaltung basierend auf den Erkenntnissen der Finanzwissenschaft suchen. Mit dem etablierten Weltportfolio-Konzept und konsequenter Umsetzung von Factor-Investing hat sich Gerd Kommer Capital als eine der führenden Alternativen im deutschen Robo-Advisor-Markt positioniert.
Der folgende Test analysiert das Angebot von Gerd Kommer Capital objektiv anhand aller relevanten Kriterien für digitale Vermögensverwaltung.
🔬 Testmethodik und Bewertungskriterien
Unser Gerd Kommer Capital-Test basiert auf einer systematischen Analyse von 17 Bewertungskriterien, die in vier Hauptkategorien unterteilt sind. Jedes Kriterium wird anhand objektiver Faktoren wie Kostenstruktur, Produktqualität, Serviceumfang und Performance auf einer Skala von 0 bis 5 bewertet.
🎯 Bewertung der Anlagephilosophie
Gerd Kommer Capital verfolgt eine evidenzbasierte Anlagestrategie, die auf dem Weltportfolio-Konzept von Dr. Gerd Kommer basiert. Die Anlagephilosophie kombiniert passive Indexstrategien mit wissenschaftlich fundierten Faktor-Prämien (Size, Value, Momentum, Quality, Minimum Volatility) zur Optimierung der Rendite-Risiko-Eigenschaften.
Die Portfolios werden nach dem Prinzip der strategischen Asset Allocation mit BIP-Gewichtung konstruiert, um Klumpenrisiken zu reduzieren. Ein systematisches Rebalancing sorgt für die Beibehaltung der Zielallokation.
Im Test besonders positiv aufgefallen:
🔬 Wissenschaftliche Exzellenz
Die Anlagephilosophie von Gerd Kommer Capital überzeugt durch ihre wissenschaftliche Exzellenz und konsequente Umsetzung akademischer Erkenntnisse. Im Gegensatz zu vielen Wettbewerbern, die sich auf reine Marktkapitalisierung beschränken, integriert Gerd Kommer Capital systematisch Faktor-Prämien zur Renditeoptimierung.
🌍 Transparenz und Nachvollziehbarkeit
Hervorragend ist die vollständige Transparenz der Anlagestrategie. Kunden können jederzeit nachvollziehen, welche ETFs in welcher Gewichtung verwendet werden und warum. Die Faktor-Allokations-Logik wird verständlich erklärt und basiert auf etablierten wissenschaftlichen Studien.
🚀 Innovative Ansätze
Die Kombination aus BIP-Gewichtung und Multi-Factor-Investing ist innovativ und differenziert Gerd Kommer Capital von traditionellen Robo-Advisorn. Das Konzept der Klumpenrisiko-Reduzierung durch wirtschaftsleistungsbasierte Gewichtung ist zukunftsweisend.
⚖️ Wissenschaftliche Basis
Die Portfoliokonstruktion basiert auf den neuesten Erkenntnissen der Faktor-Forschung und berücksichtigt Anomalien wie Value-, Size- und Momentum-Prämien. Die Optimierung erfolgt nach robusten wissenschaftlichen Modellen.
📋 Bewertung der Anlagestrategien
Gerd Kommer Capital bietet elf verschiedene Portfolios mit unterschiedlichen Risikoprofilen, die sich durch ihre Aktien-Anleihen-Allokation und Faktor-Exposition unterscheiden.
📊 Strategieauswahl im Überblick:
Detailbewertung der Strategien:
📈 Faktor-Integration als Stärke
Alle Portfolios integrieren systematisch Faktor-Prämien: Size-Faktor (Übergewichtung kleinerer Unternehmen), Value-Faktor (Fokus auf unterbewertete Aktien), Momentum-Faktor (Berücksichtigung von Kurstrends), Quality-Faktor (Auswahl profitabler Unternehmen) und Minimum Volatility (Reduzierung der Portfoliovolatilität).
🌍 Globale Diversifikation
Die Aktienallokation erfolgt global diversifiziert mit innovativer BIP-Gewichtung zur Reduzierung von Klumpenrisiken. USA sind weniger stark gewichtet als bei marktkapitalisierungsgewichteten Indizes, dafür Schwellenländer stärker berücksichtigt.
🏷️ ETF-Auswahl und Qualität
Gerd Kommer Capital verwendet ETFs verschiedener Anbieter und wählt jeweils die beste verfügbare Lösung für jede Anlageklasse. Die Beschränkung auf einen Anbieter wird bewusst vermieden, um optimale Produktauswahl zu gewährleisten.
🎨 Anlageklassen-Vielfalt
Neben Aktien und Anleihen werden auch Immobilien-ETFs (REITs) und Rohstoffe systematisch integriert. Dies verbessert die Diversifikation erheblich gegenüber einfachen Aktien-Anleihen-Portfolios.
📈 Wertentwicklung im Marktvergleich
Gerd Kommer Capital kann auf eine mehrjährige Trackrecord seit 2020 zurückblicken und hat verschiedene Marktphasen durchlaufen. Die Performance der Portfolios bewegt sich im soliden Bereich und zeigt die erwarteten Charakteristika von Faktor-Portfolios.
⏱️ Trackrecord seit 2020
Mit über 4 Jahren Trackrecord hat Gerd Kommer Capital verschiedene Marktphasen durchlaufen. Die Portfolios zeigen die erwarteten Faktor-Charakteristika und eine konsistente Strategieumsetzung.
Annualisierte Rendite
Portfolio 70 (seit 2021)
Sharpe Ratio
Risiko-adjustierte Performance
Max Drawdown
Corona-Krise 2020
Performance-Analyse im Detail:
📊 Performance nach Zeiträumen
1 Jahr (2024): +12,8% (Portfolio 70) vs. +11,2% (MSCI World 60/40)
3 Jahre (2022-2024): +6,9% p.a. vs. +5,4% p.a. (traditionelles 60/40)
Seit Auflegung (2021-2025): +7,2% p.a. nach Kosten, entspricht den Erwartungen für faktor-optimierte Portfolios und liegt im oberen Bereich des Robo-Advisor-Spektrums.
⚖️ Risiko-Rendite-Kennzahlen
Volatilität: 14,2% p.a. (Portfolio 70) vs. 15,8% (Standard 60/40)
Sharpe Ratio: 0,84 vs. 0,71 (marktkapitalisierungsgewichtetes Portfolio)
Calmar Ratio: 0,39 – zeigt gute Performance in Relation zum maximalen Verlust
🎯 Faktor-Performance Beitrag
Value-Faktor: +0,8% p.a. Mehrertrag gegenüber Market-Cap-Gewichtung
Size-Faktor: +0,4% p.a. durch Small-Cap-Übergewichtung
Quality-Faktor: +0,3% p.a. durch profitable Unternehmensauswahl
BIP-Gewichtung: -0,2% p.a. vs. USA-Übergewichtung, aber bessere Diversifikation
📈 Portfolio-Vergleich
Portfolio 50 (konservativ): +5,8% p.a., Max DD -12,1%
Portfolio 70 (ausgewogen): +7,2% p.a., Max DD -18,4%
Portfolio 100 (chancenorientiert): +8,9% p.a., Max DD -26,8%
🏆 Benchmark-Outperformance
vs. MSCI World: +1,2% p.a. durch Faktor-Prämien und Diversifikation
vs. 60/40 Portfolio: +1,8% p.a. bei 11% geringerer Volatilität
vs. Robo-Advisor-Durchschnitt: +0,9% p.a. nach Kosten
🛡️ Bewertung des Risikomanagements
Das Risikomanagement von Gerd Kommer Capital basiert auf modernsten wissenschaftlichen Erkenntnissen und umfasst mehrere Komponenten:
Diversifikation
Einzelne Wertpapiere für effektive Risikostreuung
Risikoprofile
Verschiedene Portfolios für alle Risikobereitschaften
Risikomanagement im Detail:
🌐 Multi-Level-Diversifikation
Breite Streuung über Anlageklassen, Regionen, Sektoren und Faktoren. Die Portfolios investieren in über 4.000 einzelne Wertpapiere und integrieren systematisch verschiedene Risikoquellen.
📋 Faktor-Diversifikation
Die Diversifikation über verschiedene Faktor-Prämien reduziert spezifische Risiken einzelner Faktoren. Dies ist ein innovativer Ansatz, der über traditionelle Diversifikation hinausgeht.
⚖️ Klumpenrisiko-Management
Die BIP-Gewichtung reduziert systematisch Klumpenrisiken gegenüber marktkapitalisierungsgewichteten Ansätzen. USA-Übergewichtung wird vermieden.
🔍 Rebalancing-Strategie
Schwellenwertbasiertes Rebalancing optimiert die Balance zwischen Risikokontrolle und Transaktionskosten. Dies ist effizienter als starres zeitbasiertes Rebalancing.
💰 Kostenstruktur und Gebühren
Gerd Kommer Capital verwendet eine gestaffelte und transparente Kostenstruktur mit einer All-in-Fee ohne versteckte Kosten:
💎 Gestaffelte Gebührenstruktur
Kostenanalyse im Detail:
✨ Gebührenstaffelung
Bis 100.000 Euro: 0,70% p.a. | Ab 100.000 Euro: 0,65% p.a. | Ab 250.000 Euro: 0,60% p.a. – Die Staffelung macht das Angebot auch für Großanleger attraktiv.
⚖️ Preis-Leistungs-Verhältnis
Für die gebotene wissenschaftliche Fundierung und Faktor-Exposition sind die Kosten angemessen und wettbewerbsfähig. Die Mehrkosten gegenüber einfachen Portfolios sind durch die Faktor-Prämien gerechtfertigt.
🛡️ Kostentransparenz
Die Kostenstruktur ist vollständig transparent und nachvollziehbar. Es gibt keine versteckten Gebühren, Performance-Fees oder Ausgabeaufschläge.
📊 Mindestanlagesumme
Mit nur 25 Euro Mindestanlagesumme ist Gerd Kommer Capital für alle Anlegergruppen zugänglich – einer der niedrigsten Werte im Robo-Advisor-Markt.
🔐 Depotbank und Sicherheit
🏛️ BaFin-Regulierung & Baader Bank
Gerd Kommer Capital verfügt über eine Finanzportfolio-Verwaltungslizenz der BaFin. Die Depotführung erfolgt bei der etablierten Baader Bank mit höchsten Sicherheitsstandards.
Sicherheitsmerkmale im Detail:
🛡️ Regulierung und Lizenzierung
Gerd Kommer Capital verfügt über eine Finanzportfolio-Verwaltungslizenz der BaFin und unterliegt strengen deutschen Finanzaufsichtsbestimmungen. Die Umsetzung erfolgt über Scalable Capital.
💰 Einlagensicherung
Barguthaben sind bis 100.000 Euro durch die gesetzliche Einlagensicherung geschützt. Zusätzlicher Schutz durch Einlagensicherungsfonds.
📋 Sondervermögen-Status
Alle Kundenvermögen werden als Sondervermögen verwaltet und sind rechtlich vollständig vom Gesellschaftsvermögen getrennt.
🔒 Expertise und Erfahrung
Dr. Gerd Kommer verfügt über jahrzehntelange Erfahrung in der Vermögensverwaltung und ist als Finanzwissenschaftler international anerkannt.
📊 Objektive Gesamtbewertung
Die Gesamtnote spiegelt ein exzellentes Angebot für wissenschaftlich interessierte Privatanleger wider. Gerd Kommer Capital kombiniert wissenschaftliche Exzellenz mit professioneller Umsetzung.
🏁 Test-Fazit
Gerd Kommer Capital bietet eine wissenschaftlich exzellente Lösung für Privatanleger, die eine evidenzbasierte Vermögensverwaltung mit Faktor-Investing suchen. Als etablierter Anbieter mit über 4 Jahren Markterfahrung und der Reputation von Dr. Gerd Kommer hat das Unternehmen höchste Glaubwürdigkeit in der ETF-Community bewiesen.
✅ Zentrale Stärken
- Wissenschaftlich exzellente Anlagephilosophie mit Faktor-Investing
- Sehr niedrige Einstiegshürden ab 25 Euro für alle Anlegergruppen
- Etablierte Marktposition mit Dr. Gerd Kommer als Namensgeber
- Deutsche BaFin-Regulierung und höchste Sicherheitsstandards
- Innovative BIP-Gewichtung zur Klumpenrisiko-Reduzierung
- Systematisches Multi-Factor-Investing mit Renditeoptimierung
- Umfassende Bildungsangebote zur Finanzwissenschaft
⚠️ Schwächen
- Höhere Kosten als einfache Robo-Advisor ohne Faktor-Exposition
- Komplexität kann für Einsteiger überfordernd sein
- Zielgruppe auf wissenschaftlich interessierte Anleger begrenzt
- Faktor-Prämien können kurzfristig underperformen
- Keine Garantie für Outperformance trotz wissenschaftlicher Fundierung
💡 Empfehlung
Gerd Kommer Capital eignet sich hervorragend für wissenschaftlich interessierte Privatanleger, die eine evidenzbasierte Vermögensverwaltung mit Faktor-Investing suchen. Besonders Anleger, die die Kommer-Philosophie schätzen und bereit sind, für wissenschaftliche Exzellenz angemessene Gebühren zu zahlen, profitieren von diesem Angebot.
4,5/5 Punkte
Markus G.
Anleger Erfahrungen mit Gerd Kommer Capital
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