ETF Vergleich – auf diese 5 Punkte sollte man achten!

Kommen wir also zu den „Hausaufgaben” bei einem ETF Vergleich, damit man als Anleger bei seinem Investment-Vorhaben zu einem späteren Zeitpunkt keine “bösen” Überraschungen erlebt.

Anlage-Fokus und Anlage-Klassen

Somit also vor einem ETF Vergleich die Gedanken dahingehend, worauf möchte ich mich als Anleger konzentrieren – der Anlage-Fokus. Was ist damit gemeint?
In diesem Schritt wird die Entscheidung getroffen, in welche Anlageklassen >> beispielsweise >>

• Aktien
• Anleihen
• Rohstoffe
• Renten

Das Kapital investiert werden soll. Im Zuge dessen kann auch gleich – orientiert an der eigenen Risiko-Neigung – die Gewichtung der gewählten Anlage-Klassen festgelegt werden.

Hierbei gilt: Je breiter das Portfolio in seinen Anlageklassen diversifiziert ist, desto grösser die Verteilung des generell existierenden Anlage-Risikos. Insofern gilt also bei einem ETF Vergleich, dass man Fonds aus verschiedenen Regionen als auch Industriezweigen untereinander vergleicht. Womit der folgende Punkt seine Bedeutung erhält.

Auswahl der Anlage-Märkte

Im nächsten Schritt wird definiert, in welche Märkte anhand der gewählten Anlage-Klassen das zur Verfügung stehende Kapital fließen soll.

Beispiel – Aktien: Soll ein Teil des Kapitals in Aktien investiert werden, so muss entschieden werden, ob in den globalen und / oder in einen spezifischen Aktienmarkt investiert werden soll. Hierbei kann sowohl zwischen Landes-, Regionen-spezifisch und / oder branchenspezifisch gewählt werden. Oder auch ein Mix aus allen Optionen.

Anlage-Horizont

Grundlage zur Bestimmung des Anlage-Horizonts ist die Erwartung an die eigene Rendite des Investments in Relation zur gewählten Risikobereitschaft. Grundsätzlich gilt auch für den Aufbau einer Investment-Strategie auf Basis von ETFs das, je länger der gewählte Anlage-Horizont, so höher die Chance auf gute Rendite.

Belegt wird dies in einer Vielzahl an Statistiken und Studien. Diese belegen, dass in der Regel über einen sehr langen Zeitraum unter hoher Wahrscheinlichkeit stabile Renditen zu erwarten sind. Gleichzeitig sinkt mit steigendem Anlage-Horizont das Verlustrisiko.

Somit gilt: Wer einen langen Anlage-Horizont wählt, für den ist es unproblematisch, kurzfristige Kursschwankungen oder Verluste bei seinem Investment auszusitzen.

Das Anlage-Ziel

Auch an diesem Punkt – der Festlegung der Anlage-Ziele – muss ein Bezug zum Anlage-Horizont hergestellt werden. Soll für das Alter vorgesorgt werden und erfolgt der Vermögensaufbau in jungen Jahren, sollte Anlagehorizont entsprechend „lang“ gewählt werden.

Soll hingegen ein Immobilienkauf finanziert werden – ebenfalls bei Start des Investments in jungen Jahren – handelt es sich eher um einen mittelfristigen Anlagehorizont. Es lässt sich also feststellen, dass die beiden Punkte „Anlage-Horizont“ und „Anlage-Ziele“ in einem direkten Zusammenhang stehen und nicht außer Acht gelassen werden sollte.

Sind die vorgenannten Punkt klar und eindeutig festgelegt, kann mit der Suche und dem Vergleich der zahlreichen ETFs begonnen werden, in dem man sich als Anleger an den folgenden 5 Punkten orientiert:

ETFs eilt der Ruf voraus grundsätzlich günstig zu sein. In der Regel liegt deren jährliche Verwaltungsgebühr bei weit unter einem Prozent pro Jahr, was sie im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds zumeist um mehr als 50 % günstiger erscheinen lässt.

Dennoch gilt auch bei ETFs, dass pauschal betrachtet die Verwaltungsgebühren zwar sehr günstig sind, sich aber innerhalb des ETF Angebotes an sich dennoch erheblich voneinander unterscheiden können.

Insofern gilt hier der ausdrückliche Rat: ETF Angebote untereinander unbedingt vergleichen. Hintergrund ist vor allem der, dass sich ETF Anbieter, ausdrücklich die Möglichkeit vorbehalten, Vertriebsprovisionen an Banken und andere Fondsvermittler zu zahlen.

Wird eine solche Möglichkeit seitens des ETF Emittenten in die Praxis umgesetzt, resultiert dies ausnahmslos in höheren Verwaltungsgebühren der ETFs, welche letztendlich vom Anleger in jenen ETF bezahlt werden muss. Das konzentrierte Lesen der Fondsprospekte ist also vor allem unter dem Kosten-Aspekt unerlässlich!

Experten-Tipp: So vollmundig manch ein ETF Emittent mit vollmundigen Renditen bei exotischen ETFs und deren zugrunde liegenden Index werben mag, diese ETFs produzieren zumeist nur eins: teils enorm hohe Verwaltungsgebühren. Die Investition in gängige Indices ist hier klar zu empfehlen!

Stichwort „Tracking Error“ bei ETFs

Zu beachten ist bei den Kosten eines ETFs auch deren Einfluß auf den sogenannten Tracking Error.

Zum Verständnis des Tracking Error: Diese Nachbildungsfehler beschreibt die Abweichung zwischen der Wertentwicklung des ETFs zum ihm zugrunde liegenden Index.

Abweichungen entstehen vor allem durch die folgenden Faktoren >>

• ausbezahlte, aber noch nicht verrechnete Dividenden
• Zeitverzögerungen beim Ein- und Verkauf von Aktien / Anleihen etc.
• unterschiedliche Zeitzonen

Woraus folgt, dass die Indexfonds nicht immer genau die Rendite generieren, die der des Index-Performance entspricht. Insofern gilt bei der Auswahl eines Indexfonds (ETF) darauf zu achten, dass der Tracking Error so gering wie möglich ist.